William Sharpe

estabelecidas, que são: um indivíduo muito avesso e outro pouco avesso ao risco. Faz parte também da proposta elaborar uma fronteira eficiente com os ativos escolhidos. O trabalho todo tem como base as Teorias de Carteiras de Markowitz e ampliada por Sharpe, conhecida por “Moderna Teoria de Carteiras”. Teoria das Carteiras: Harry Markowitz, a partir do “Portfolio Selection”, estudado por ele em 1952, começou a difundir a ideia sobre a composição de carteiras através…

clareiras e alguns homens a bordo dos navios interrogavam-se se aqueles fogos distantes eram sinais de aviso da chegada da frota. As únicas pessoas que viram foram um homem e um rapaz que pescavam num pequeno barco aberto. O rapaz, que se chamava William Hutchings, acenou com excitação para os navios, mas o seu tio cuspiu. — Aí vêm os demónios — disse ele. Os demónios estavam, na sua maioria, silenciosos. A bordo do navio maior, uma fragata de 32 canhões denominada Blonde, um demónio de…

mostra através da existência na literatura de estudos para a diversificação de contratos de risco junto ao setor de energia elétrica Para Markowitz (1952), o risco de um ativo seria a variância ou o seu desvio em relação à média. Posteriormente, Sharpe (1964), através da Teoria do CAPM (Capital Asset Pricing Model), complementa Markowitz postulando que o risco de um ativo para o investidor é o risco que este ativo acrescenta à carteira de mercado. Por estas contribuições, os dois…

44 a. Retorno ......................................................................................................... 44 b. Risco Médio – Volatilidade ............................................................................ 46 c. Índice de Sharpe ........................................................................................... 48 d. Erro Quadrático Médio .................................................................................. 52 e. Índice de Modigliani e…

Introdução Um dos modelos mais relevantes do desenvolvimento recente da teoria de finanças e risco é o conhecido modelo de precificação de ativos o CAPM (capital asset pricing model). Criado pelos professores Henry Markowitz e William Sharpe, ganhadores do Prêmio Nobel de Economia em 1990, é a ferramenta que vem sendo mais utilizada para projetar o custo de capital próprio, superior ao custo de capital de terceiros em condições macroeconômicas de estabilidade e de equilíbrio de…

Ciências Atuariais da UFC/FEAACS). Resumo: Apresenta uma análise dos métodos de composição de carteiras de ações e como avaliar o desempenho das mesmas através de indicadores de desempenho. Palavras–Chave: Carteira – Ação – Ativos - Risco – Sharpe – Treynor – Jensen – Modigliani. 4 “O que não pode ser medido não existe.” Lord Kelvin 5 AGRADECIMENTOS O caminho percorrido foi longo e grandes foram as dificuldades encontradas. Entretanto, com a colaboração de…

são os modelos financeiros teóricos, utilizados para a formação e gestão de carteiras de investimentos. Entre os modelos que se podem citar estão: o modelo de Gestão de Carteiras de Markowitz (1952), o modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) de Sharpe (1964), Lintner (1965) e Black (1972). Estes modelos estão sendo utilizados pelos gestores financeiros em todo mundo como suporte na tomada de decisão de investimentos, de forma a racionalizar os seus investimentos e qualificar a…

una de las herramientas más utilizadas en el área financiera para determinar la tasa de retorno requerida para un cierto activo. En la concepción de este modelo trabajaron en forma simultánea, pero separadamente, tres economistas principales: William Sharpe, John Lintner y Jan Mossin, cuyas investigaciones fueron publicadas en diferentes revistas especializadas entre 1964 y 1966. La inquietud que los atrajo por este tema fue el desarrollo de modelos explicativos y predictivos para el…

empresas que adotam a tributação pelo lucro real, já que o critério do lucro presumido não agrega benefício fiscal. O modelo de precificação de ativos financeiros – capital assets pricing model ou CAPM –, criado pelos professores Henry Markowitz e William Sharpe, ganhadores do Prêmio Nobel de Economia em 1990, é a ferramenta que vem sendo mais utilizada para projetar o custo de capital próprio, superior ao custo de capital de terceiros em condições macroeconômicas de estabilidade e de…

diversificação de investimentos, assim com diversos investimentos há possibilidade de escolher a opção com menos risco e maior retorno. Modelo CAPM O modelo de precificação de ativos financeiros desenvolvido pelos professores Harry Markowitz e William Sharpe, é o mais utilizado pelo mercado financeiro, tem por objetivo a busca de carteira eficiente de títulos, ou seja, o investimento que traz maior retorno e menor risco. Utilizando uma taxa de juros que demonstre o risco de…