William Sharpe

................................52 2.6 AVALIAÇÃO DE PERFORMANCE DE CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS ...57 2.6.1 Índice de Performance de Treynor..............................................................58 2.6.2 Índice de Performance de Sharpe...............................................................61 2.7 ANÁLISE POR INDICADORES TÉCNICOS.....................................................63 iv 3 TRABALHOS TEÓRICOS E INVESTIGAÇÕES RELACIONADAS AO TEMA DA PESQUISA...

operacional (GAO) É a capacidade de uma empresa utilizar os ativos fixos existentes para aumentar o retorno aos acionistas. 41. Harry Markowitz Harry Markowitz, é o autor da Teoria de Carteiras, trabalho publicado em 1952. Harry Markowitz, Willian Sharpe e Merton Miller foram laureados com o Prêmio Nobel de Economia em 1990, devido à sua contribuição para o desenvolvimento da chamada "Moderna Teoria de Finanças". 42. Hurdle Rate (HR) 43. IEVA (ou ICVA) O índice de…

retornos dos diferentes ativos no fim do período, isto é, têm expectativas homogêneas quanto à distribuição conjunta dos retornos. O modelo foi criado por Jack Treynor, William Forsyth Sharpe, John Lintner e Jan Mossin, independentemente, baseado no trabalho de Harry Markowitz sobre diversificação e teoria moderna de portfólio. Sharpe foi o vencedor do Prêmio Nobel de Economia do ano de 1990, juntamente com Markowitz e Merton Miller, por sua contribuição ao campo de finanças. A…

...............................................19 Figura 4 – Taxas de swaps DI x pré..........................................................................21 Figura 5 – Gráfico Comparativo Índice de Sharpe ....................................................29 Quadro 1 - Índices de Sharpe ...................................................................................28 SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO ..........................................................................................

ativos de capital (CAPM). Um dos modelos mais relevantes do desenvolvimento recente da teoria de finanças e risco é o conhecido modelo de precificação de ativos o CAPM (capital asset pricing model). Criado pelos professores Henry Markowitz e William Sharpe, ganhadores do Prêmio Nobel de Economia em 1990, é a ferramenta que vem sendo mais utilizada para projetar o custo de capital próprio, superior ao custo de capital de terceiros em condições macroeconômicas de estabilidade e de…

Perspectives—Volume 18, Number 3—Summer 2004 —Pages 25– 46 The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence Eugene F. Fama and Kenneth R. French T he capital asset pricing model (CAPM) of William Sharpe (1964) and John Lintner (1965) marks the birth of asset pricing theory (resulting in a Nobel Prize for Sharpe in 1990). Four decades later, the CAPM is still widely used in applications, such as estimating the cost of capital for firms and evaluating the performance of…

Public Organization. Belmont, CA: Thomson/Wadsworth, 2004. FARMER, David J. The Language of Public Administration. Alabama, University of Alabama Press, 1995. __________. To Kill The King: Post-Traditional Governance and Bureaucracy. New York, M. E. Sharpe, 2005. FISCHER, Frank; FORESTER, John (Eds.). The Argumentative Turn in Policy Analysis and Planning. Durham, Duke University Press, 1993. FOX, Charles J.; MILLER, Hugh T. Postmodern Public Administration: Towards Discourse. London,…

(Capital Market Line) Risco Diversificável e Não Diversificável • William Sharpe (1964) demonstrou que o risco de um portfolio pode ser dividido em duas partes: • uma parte pode ser diversificada (chamada risco nãosistemático ou diversificável, medido pelo alfa), e a parte que não pode ser diversificada (chamada risco sistemático, medida pelo beta). Índice de Sharpe (IS) • O Índice de Sharpe (IS), proposto por SHARPE (1966), busca refletir essa relação, risco e…

Criado pelos professores Henry Markowitz e William Sharpe, ganhadores do Prêmio Nobel de Economia em 1990, o modelo de precificação CAPM (Capital Asset Pricing Model), apesar de inúmeras críticas, é o mais utilizado para projetar o custo do capital próprio. O CAPM é nada mais que o custo do capital próprio correspondente a uma taxa livre de risco adicionada a um prêmio pelo risco do investimento na empresa. Esse prêmio é diretamente proporcional ao rendimento do mercado de ações e a um…

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 64 9 INTRODUÇÃO A Teoria de Carteiras apresenta-se como um instrumento à análise de investimentos. Esta teoria ganhou notoriedade a partir do trabalho de Harry Markowitz (1952), e teve prosseguimento com seu aluno William Sharpe (1964). Essa teoria propõe-se a ser uma teoria de escolha ótima, auxiliando na tomada de decisão do investidor. Nesse sentido, o presente trabalho visa permitir um contato prático com a Teoria de Carteiras através de sua utilização…