William Sharpe

fato relevante saber se o Banco emissor está pagando suas contas, adimplento no mercado, em suma a saúde financeira da instituição. Índice de Sharpe O índice de Sharpe, criado por William Sharpe, é um indicador que permite avaliar a relação entre o retorno e o risco dos fundos. Ele deve ser usado para comparar fundos de uma mesma categoria. O índice de Sharpe é definido pela seguinte equação: ( Retorno Fundo - Retorno Livre de Risco) IS = ----------------------------------------------…

ELEMENTOS CAUSADORES DE INSOLVÊNCIA ENSAIO Rubens Famá Professor Doutor do Departamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo, nos programas de graduação e pós-graduação. J. William Grava Professor do IBMEC – SP, no programa de MBA em Finanças, e da FACESP, no programa de graduação em Administração. RESUMO O presente ensaio trata das várias formas como o tema da liquidez tem sido estudado em Finanças,…

selecionar quais são os ativos que proporcionam uma melhor relação risco (retorno) dentro de uma carteira de ações, a partir do modelo de precificação de (ativos) CAPM. O CAPM é o modelo de equilíbrio de ativos financeiros e foi desenvolvido por Sharpe (1964), Lintner (1965) e Mossin (1966) que se inspiraram nos trabalhos de Markowitz (1952) sobre o critério da média-variância. Este modelo estipula que a taxa de rentabilidade esperada dos ativos com risco é linearmente ligada a…

primeira. São elas: 1. DIAMOND, Jared. 1999. Guns, Germs and Steel. New York: WW Norton; 2. MCNEILL, William H. 1984. The Pursuit of Power: Technology, Armed Force, and Society since A.D. 1000. University of Chicago Press; 3. POMERANZ, Kenneth & TOPIK, Stephen. 2005. The World That Trade Created: Society, Culture, And the World Economy, 1400 to the Present, 2nd ed. M. E. Sharpe. A seleção das mesmas se deu por dois fatores: 1. Todas versam, ainda que subsidiariamente,…

riscos superiores. UNIVERSIDADE ANHANGUERA C A P M A CAPM é conhecido como Capital Asset Pricing Model, é o modelo de precificação de ativos (MPAF). Criado por Jack Treinor, William Forsyth Sharpe, John Lintner e an Mossin, na década de 60, baseado no trabalho de Harry Markowitz sobre a diversificação e teoria moderna de portfólio. O CAPM é utilizado em finanças para determinar a taxa de retorno apropriada de um ativo,…

solicitava o retorno aos projetos originais realizados para a estação da Luz: por determinação do engenheiro fiscal. Vasco de Medeiros, uma vez que a estação seria deslocada para o outro lado do Jardim Botânico, próximo ao escritório do empreiteiro Robert Sharpe, para instalar-se duas cancelas nas ruas Alegre e Constituição; entretanto o engenheiro Daniel M. Fox aconselhava a realização da estação no Largo do Jardim Público, determinando com isso a instalação de uma única cancela que…

Administração Financeira: Decisões de Financiamento e Investimento. Com o foco principal dos estudos, seguiremos em torno do modelo de precificação de ativos financeiros – Capital Assets Pricing Model ou CAPM –, criado pelos professores Henry Markowitz e William Sharpe ganhadores do Prêmio Nobel de Economia em 1990 (Fonte: APIMECMG. Apontando a simplicidade e a complexidade do modelo CAPM. Disponível em: http://www.apimec.com.br/ApimecMG/Show.aspx?id_canal=1585&id_materia=149 62. Acesso…

investidores um mecanismo que possibilitasse avaliar o impacto do risco sobre o retorno de um ativo. O modelo CAPM pode ser traduzido por modelo de precificação de ativos financeiros. É atribuído a William Sharpe e John Lintner o desenvolvimento do CAPM, que separadamente desenvolveram a mesma teoria (Sharpe,1964; Lintner,1965). O modelo CAPM é muito utilizado nas várias operações de mercado de capitais, bem como no processo de avaliação de tomada de decisões de risco. Além disso,…

caixa livres devem ser projetados para um período em que o avaliador consiga visualizar o ambiente de negócios, tanto interno à empresa quanto em relação ao mercado na qual se insere – trata-se dos fatores sistêmicos e não-sistêmicos abordados por Sharpe et al. (1999:186). Copeland et al. (2002) recomendam que o valor da empresa seja calculado considerando os valores dos fluxos de caixa livres para dois períodos de previsão: (i) o período projetado (de cinco a dez anos), para o qual se…

retornos dos diferentes activos no fim do período, isto é, têm expectativas homogéneas quanto á distribuição conjunta dos retornos. O modelo foi criado por Jack Treynor, William Forsyth Sharpe, John Lintner e Jan Mossin, independentemente, baseado no trabalho de Harry Markowitz sobre diversificação e teoria moderna de portfólio. Sharpe foi o vencedor do Prêmio Nobel de Economia do ano de 1990, juntamente com Markowitz e Merton Miller, por sua contribuição ao campo de finanças. A…