Principios de risco e retorno

UDC - UNIÃO DINÂMICA DE FACULDADES CATARATAS
MBA em Finanças Corporativas
Joaquim Fernando Vargas Dornelles da Rocha

FUNDAMENTOS DE RISCO E RETORNO

JUNHO - 2012

JOAQUIM FERNANDO VARGAS DORNELLES DA ROCHA

FUNDAMENTOS DE RISCO E RETORNO

FOZ DO IGUAÇU
2012

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INTRODUÇÃO
As empresas e/ou ativos, em conseqüência de grandes transformações, em um

mundo cada vez mais integrado, volátil e incerto, acendem de forma vertiginosa para uma maior exposição aos riscos.
As crises econômicas mundiais, constantes mudanças de políticas econômicas e o exponencial ritmo de inovações tecnológicas, corroboram para o fato de o gerenciamento de risco assumir papel relevante no moderno ambiente empresarial.
Neste contexto, os gestores/administradores contemporâneos têm como principais objetivos identificar, mensurar e controlar possíveis fatos, denominados riscos, aos quais as empresas e/ou ativos estão expostas, bem como adotar medidas para evitar, ou prever, os impactos e efeitos dos mesmos.
A decisão de onde, quando, como e porque investir esta intrinsecamente ligada ao nível de risco que se aceita assumir, frente ao retorno esperado, motivo pelo qual recentemente se dedica atenção particular a esses parâmetros.
Além da busca pela minimização do risco de perda de valor dos investimentos, um dos desafios primordiais é o de maximizar a rentabilidade e/ou de atingir retorno superior a determinados critérios, ou seja, garantir a preservação ou evolução da riqueza.
Entretanto, o sucesso e/ou sobrevivência de uma empresa são conseqüências de uma série de fatores específicos do ramo de atuação e da conjuntura de mercado no qual esta inserida. Esse complexo conjunto de variáveis exige que se constituam métodos bem estabelecidos

para

avaliação

e

tomada

de

decisão

por

parte

dos

gestores/administradores.
Deste modo, a busca pela maximização do valor esta diretamente relacionada à qualidade das análises de risco e das ações estratégicas executadas.
Assim, a finalidade desse