Análise de Investimentos e Carteiras

com Ibovespa, beta de cada ação com o Ibovespa (considerando o período de janeiro/1999 a dezembro/2003), conforme tabela a seguir: a) Retorno Médio De acordo com o Gitman, retorno é o ganho ou perda total sofrida por um investimento em certo período. O autor também afirma que ao calcular as médias de retornos históricos em períodos longos é possível eliminar o impacto do risco de mercado e de outros tipos de risco. Após os cálculos dos retornos das ações, podemos afirmar que todas as ações ocasionaram um retorno para o investidor, sendo que a ação da empresa Votorantim apresenta o maior retorno. Em ordem decrescente, temos em seguida as ações da empresa Aracruz, Vale do Rio Doce, Petrobrás e por último a empresa Perdigão. Se compararmos estas ações com o índice IBOVESPA, podemos observar que todas as ações individualmente têm um retorno médio maior. b) Desvio-padrão Segundo Gitman, o risco é a possibilidade de perda financeira. Os ativos considerados mais arriscados são os que oferecem maiores possibilidades de perda financeira. O risco de um investimento é normalmente medido pelo seu desvio-padrão. Em relação aos riscos das ações, observamos que a ação da Aracruz apresenta um maior risco, em seguida, em ordem decrescente, temos a Votorantim, a Vale do Rio Doce, a Perdigão e a Petrobrás. Todas apresentam um risco maior que o IBOVESPA, devido ao fato de o IBOVESPA ser formado por algumas ações da Bolsa de Valores, o que diversifica a carteira e…

que o prémio de risco esperado de cada investimento deve situar-se acima da linha do mercado dos títulos. As carteiras com um beta mais elevado geram rendibilidades mais elevadas. O capm pode ser utilizado: Para a determinação do custo do capital de uma empresa, na parte que diz respeito ao capital próprio), o que é relevante, para avaliação de empresas e determinação da estrutura ótimo de capitais. Para a determinação do custo do capital próprio de uma divisão de atividades de uma…

Grigoletto Código TIA: 3117617-8 ATIVIDADE PRÁTICA Nº 01 1. Objetivo e Escopo: Esta atividade prática tem como objetivo analisar e comparar 2 (duas) carteiras de ativos compostas por 5 (cinco) ações de segmentos distintos, conforme classificação da Bovespa, as quais apresentam composições distintas de participações das ações escolhidas. Utilizamos como modelo de análise e comparação as teorias de carteiras…

larga utilização pelos profissionais da área financeira é o CAPM (Capital Asset Price Model), desenvolvido por Sharpe (1964) e alvo de inúmeros estudos, testes e críticas por vários autores. Este modelo assume o coeficiente beta como medida de risco do ativo e associa o retorno esperado ao beta de cada ativo. O propósito deste estudo é verificar a aderência entre a teoria e os resultados obtidos, quando submetida às condições do mercado brasileiro. ABSTRACT One of the most…

Retorno Esperado 12% 15% Desvio Padrão 9% 10% 2.8. Risco e tempo: a variabilidade dos retornos e o risco relativo do ativo aumentam com o passar do tempo 3. Risco de uma Carteira 3.1. Carteira eficiente: maximiza o retorno para um dado nível de risco ou minimiza o risco para um dado nível de retorno 3.2. Retorno de uma carteira ( ): média ponderada de retornos dos ativos individuais que a compõem 3.3. Valor esperado dos retornos da carteira ( ) em n…

.................................................... 6 2. COEFICIENTE BETA: RISCO 3. SISTEMÁTICO.............................................................................................7 4. RISCO NÃO SISTEMÁTICO.............................................................................................9 5. MENSURAÇÃO DE RISCO...................................................................................................................10 6. A APLICAÇÃO DO…

10% 8. Risco e tempo: a variabilidade dos retornos e o risco relativo do ativo aumentam com o passar do tempo 3. Risco de uma Carteira 1. Carteira eficiente: maximiza o retorno para um dado nível de risco ou minimiza o risco para um dado nível de retorno 2. Retorno de uma carteira ([pic]): média ponderada de retornos dos ativos individuais que a compõem [pic] 3. Valor esperado dos retornos da carteira ([pic]) em n períodos: média aritmética dos…

retorno. 3) Qual o calculo do retorno de uma carteira? É a taxa esperada no investimento em um carteira de ações dado pela média ponderada de retornos das ações que compõem a carteira. 4) Qual a fórmula para se obter o risco de uma carteira? Var(aX ; bY) = a2.var(x)+b2.var(y).2ab.cov(x,y) Sendo : a = % investimento em X var(x) = variância de X covariância =(x;y) b = % investimento em Y var(y) = variância de Y 5) Qual o conceito de diversificação de…

a fatores de mercado que afetam todas as empresas, e NÃO pode ser eliminado por meio da diversificação. Fatores tais como: guerras, inflação, incidentes internacionais e eventos políticos. O COEFICIENTE BETA O coeficiente beta, b, é usado para medir o risco não-diversificável. É um índice do grau de movimento do retorno de um ativo em resposta à mudança no retorno de mercado. O coeficiente beta de um ativo pode ser encontrado examinando-se os retornos históricos do ativo, relativos…

uma carteira de títulos) com a carteira de mercado, ou seja, procura mostrar como as ações se movem diante de alteraçoes observadas no mercado como um todo. Na prática, entre os valores mobiliários e o mercado, é constatável uma forte correlação entre eles, no entanto, observa-se que as intensidades variam. Isso quer dizer que se o mercado apresentar uma valorização, as açoes também crecrescem, náo necessariamente com a mesma força. Através dessa verificaçao prática, é possível prever…