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CARVALHO- FIMCA ARQUILENE DA SILVA ANALISE DE INVESTIMENTO PORTO VELHO/RO 2013 ARQUILENE DA SILVA MODELO DE DIVERSIFICAÇÃO DE MARKOWITZ Trabalho elaborado para avaliação parcial da disciplina de analise de investimento , do 6º período do Curso de Ciências Contábeis das Faculdades Integradas Aparício Carvalho – FIMCA. DOCENTE: MARILEIDE FRANCO Porto Velho/RO 2013 1. Introdução Segundo Harry Markowitz, “o processo de seleção de uma carteira de ações pode ser dividido em dois estágios. O primeiro começa com observação e experiência e termina com opiniões sobre a performance futura dos negócios avaliados. O segundo estágio começa com as opiniões relevantes sobre o futuro e termina com a escolha de uma carteira de ações”. Markowitz, com o clássico trabalho “Portfolio Selection” em 1952 determinou a fronteira eficiente de ativos de risco a partir da premissa de selecionar carteiras que maximizassem a taxa de retorno para um dado nível de risco e minimizassem o nível de risco para uma dada taxa de retorno esperada. O objetivo deste estudo é apresentar um modelo de seleção de portfólios a fim de otimizar a relação risco-retorno entre os ativos. 2. Risco O risco apresenta várias definições, passando por Markowitz, que o retrata na área financeira, como sendo a variância ou o desvio em relação a uma média. Atualmente, o conceito de risco é utilizado diariamente na maioria…

PARTE II – Temas para discussão: Tema 1: “O Modelo de Fronteiras Eficientes de Markowitz, embora tenha sido aperfeiçoado ao longo do tempo (após a década de 50) tem sua relevância por ter sido aquele que basicamente inaugurou toda a base da Teoria do Risco Retorno”. Harry Markowitz e a Fronteira Eficiente O termo Fronteira Eficiente advém dos estudos de Harry Markowitz sobre a relação entre retorno, risco e correlação dos ativos. As bases da alocação de ativos. Considerado o pai da…

SELEÇÃO DE CARTEIRAS ATRAVÉS DO MODELO DE MARKOWITZ PARA PEQUENOS INVESTIDORES (COM O USO DE PLANILHAS ELETRÔNICAS). Cleber Gonçalves Junior Mestrando Engenharia de Produção – EFEI clebergoncalves@hotmail.com Edson de Oliveira Pamplona Prof. Dr. Escola Federal de Engenharia de Itajubá - EFEI Av. Bps, nº 1303 - Pinheirinho Itajubá - MG CEP: 37500-000 José Arnaldo Barra Montevechi Prof. Dr. Escola Federal de Engenharia de Itajubá - EFEI Av. Bps, nº 1303 - Pinheirinho…

PROJETO DE PESQUISA (Modelo PROPP) RESUMO DO PROJETO A incansável busca por maior retorno e menores riscos, que torna toda qualquer carteira mais eficiente e eficaz, faz os investidores buscarem sempre novos modelos e técnicas de investimentos, dentre as quais se destacam: Análise Técnica e Grafista, Análise Fundamentalista e Modelo de Markowitz; que são alvos de constantes estudos por parte dos pesquisadores e teóricos da área financeira. Este trabalho busca complementar esses…

Os fundos de ações e a alocação ótima de ativos proposta por Markowitz Antonio Carlos Magalhães da Silva Octavio Manuel Bessada Lion Universidade Estácio de Sá - UNESA Alfredo Maciel da Silveira RESUMO O objetivo do presente estudo é analisar se é possível as carteiras dos fundos de investimento em ações superarem as carteiras formadas segundo a teoria proposta por Markowitz (alocação ótima…

muito devido ao fato de existirem diferentes tipos de investidores que desejam assumir diferentes riscos e retornos. Markowitz (1952) e Sharpe (1964) contribuíram imensamente com o processo de seleção de carteiras de investimentos. Ambos desenvolveram metodologias de avaliação e compensação do risco através da diversificação de investimentos. As teorias desenvolvidas por eles são amplamente utilizadas nos dias hoje. Um ativo sem risco, refere-se a um ativo que oferece uma taxa…

possíveis de ativos, combinando seus Portfólios, utilizando como critério o fator risco e retornos esperados, podendo ser formadas inúmeras carteiras para análise e apreciação. Como fator preponderante do processo decisório, será selecionada a carteira que maximiza seu grau de satisfação, em termos de retorno sobre o principal investido. Segundo Harry Markowitz (1952), o processo de seleção de uma carteira inicia com a observação e experiência terminando com opiniões sobre a…

Portfolio Investimentos Internacionais Fundamentos da Moderna Teoria do Portfolio Markowitz (1952), o pai da Moderna Teoria do Portfolio, pelo seu trabalho clássico em Portfolio Selection, publicado no Journal of Finance, formulou a regra de que o investidor pode diversificar a sua riqueza em todos os títulos que lhe proporciona um máximo retorno esperado, constituindo, assim, portfólio a partir da escolha da média-variância da cesta de ativos. Markowitz mostrou o teorema…

GUSTAVO ALBERTO ALMONACID Aplicabilidade da Teoria de Markowitz para Investimentos em Ativos do Real Estate: Estudo de Caso de uma Carteira Mista Monografia apresentada à Escola Politécnica da Universidade de São Paulo para a obtenção de Título de Especialista em Real Estate - Economia Setorial e Mercados – MBA-USP. Orientador: Prof. MEng. Rogerio Fonseca Santovito São Paulo, 2010 Ficha Catalográfica ALMONACID, G. A. Aplicabilidade da Teoria de Markowitz para…

16 Tabela 2 – Correlação entre as carteiras 18 Tabela 3 – Tabela da carteira C 19 Tabela 4 – Tabela da carteira B 19 Tabela 5 – Tabela da carteira A 20 Lista de Gráficos Gráfico 1 – Carteira Eficiente 12 Gráfico 2 – Otimização das Carteiras 19 Resumo Trabalho acadêmico com objetivo de direcionar um cliente avesso ao risco à melhor carteira de investimento, com embasamento teórico e metodologias aprendidas em sala de aula. Sumário 1. Introdução 12 2.…