O Modelo De Diversificação De Markowitz

aplicar os conceitos de Administração Financeira – especificamente a teoria de carteiras de Markowitz, posteriormente ampliada por Sharpe – a um exemplo, onde doze carteiras foram elaboradas, cada qual com características diferentes, analisadas com base em três perfis de risco. Os ativos escolhidos cobrem nove diferentes setores da economia americana e procuram demonstrar o princípio da diversificação por meio da análise dos resultados obtidos através da realização de projeções,…

APLICAÇÃO DO MODELO PROPOSTO POR MARKOWITZ. BELÉM 2011 BRUNA ALINE BENTES DA COSTA GILMARA DO SOCORRO DE SOUZA QUEIROZ SELEÇÃO EFICIENTE DE CARTEIRA DE INVESTIMENTOS: UMA APLICAÇÃO DO MODELO PROPOSTO POR MARKOWITZ. BELÉM 2011 BRUNA ALINE BENTES DA COSTA GILMARA DO SOCORRO DE SOUZA QUEIROZ SELEÇÃO EFICIENTE DE CARTEIRA DE INVESTIMENTOS: UMA APLICAÇÃO DO MODELO PROPOSTO POR…

Modelo de precificação de ativos financeiros O Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (MPAF), mais conhecido mundialmente pela sigla em inglês CAPM (Capital Asset Pricing Model), é utilizado em finanças para determinar a taxa de retorno teórica apropriada de um determinado ativo em relação a uma carteira de mercado perfeitamente diversificada. O modelo leva em consideração a sensibilidade do ativo ao risco não diversificável (também conhecido como risco sistêmico ou risco de mercado)

affected by the world-wide financial crisis. Keywords: Investments Funds; Clusters Analysis; Risk; Return 8 LISTA DE FIGURAS Figura 1 – Função Hipotética de Valor.................................................................... Figura 2 – Modelo de Sistema de Oferta e Demanda Geral de Mercado................ Figura 3 – Agentes Envolvidos no Mercado de Fundos de Investimentos…

de Valores. Uma das alternativas para a escolha de activos que poderão compor uma carteira são os modelos financeiros teóricos, utilizados para a formação e gestão de carteiras de investimentos. Entre os modelos que se podem citar estão: o modelo de Gestão de Carteiras de Markowitz (1952), o modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) de Sharpe (1964), Lintner (1965) e Black (1972). Estes modelos estão sendo utilizados pelos gestores financeiros em todo mundo como suporte na tomada…

todo tem como base as Teorias de Carteiras de Markowitz e ampliada por Sharpe, conhecida por “Moderna Teoria de Carteiras”. Teoria das Carteiras: Harry Markowitz, a partir do “Portfolio Selection”, estudado por ele em 1952, começou a difundir a ideia sobre a composição de carteiras através da combinação de diferentes ativos, visando obter a melhor relação entre o retorno esperado e o risco. Esse princípio busca, por meio da diversificação, reduzir o risco do…

..........5 2.2 RISCO X RETORNO...........................................................................................7 3 ALAVANCAGEM FINANCEIRA............................................................................8 4 TEORIA DE MARKOWITZ..................................................................................10 5 TIPOS DE RISCO EMPRESARIAIS....................................................................11 5.1 Riscos externos........................................

correr menos risco, porém com um retorno menor. O Coeficiente de variação mostra que ambos tem um comportamento semelhante. 5 Modelos de Risco e Retorno PUC PR PROF DR. WESLEY VIEIRA PROF. DAVID ASCHER CAPM Capital Asset Pricing Model PUC PR PROF DR. WESLEY VIEIRA PROF. DAVID ASCHER CAPM E O BETA 𝜷 – RECORDANDO Markowitz e Sharpe criaram o modelo de precificação de ativos, ou CAPM (Capital Asset Princing Model) com o objetivo de buscar carteiras de títulos…

dado que, estando a operar em vários mercados, cada mercado apresenta diferentes características em termos de risco. A diversidade de modelos existentes derivado ao facto de haver diversas actividades, quer dentro da mesma empresa, quer em termos de mercado leva-nos ao estudo, de pelo menos, os principais modelos existentes para seguidamente se poder adoptar o modelo mais adequado ao caso em estudo. Palavras-Chave: Custo Médio Ponderado do Capital; Net Operating Profit After Tax;…

naquele momento”. (BACHELIER, Louis; The Value of Science. 1969, p.28). Segundo Fox (2010), Bachelier foi um gênio não reconhecido pela história, devido a limitação da sua teoria. Seu professor, Henri Poincaré, celebrava o uso da curva de sino no modelo proposto pelo aluno, porém achava que era preciso ter cuidado na hora de aplicá-la ao comportamento humano. A distribuição Gaussiana é produto de causas independentes incontáveis e aleatórias. Poincaré (1969): “Quando os homens se…