O Modelo De Diversificação De Markowitz

empresas selecionadas. O procedimento de pesquisa realizado envolve: (1) uma coleta de dados financeiros de empresas brasileiras com maior participação média no índice BM&FBovespa no período estudado, com a posterior (2) avaliação, segundo o modelo de Markowitz (1952), das informações obtidas, visando calcular os retornos das organizações no período, sua volatilidade e sua covariância em relação as outras 10 organizações. A partir dos resultados, serão realizados testes…

Modelos de precificação, 2005 (E) Maria Angélica C. Lencione MODELOS DE PRECIFICAÇÃO MARIA ANGÉLICA C. LENCIONE RESUMO A aplicação da Moderna Teoria Financeira pode ser percebida em todos os modelos sobre Avaliação de Investimentos e Viabilidade Financeira de Projetos, presente na Taxa de desconto aplicada a modelos de avaliação. Este trabalho se concentra no Arbitrage Pricing Theory (APT), modelo de precificação de ativos que se baseia no Princípio da Arbitragem e se…

iniciado por Markowitz em 1952, votaram-se os estudos para o funcionamento desse mercado e dos agentes que nele atua. As teorias desenvolvidas consideram a eficiência do mercado e a racionalidade do tomador de decisão. Para Brabazon, 2000 (apud LIMA, 2003), a eficiência do Modelo Moderno de Finanças para explicar o comportamento do mercado não obteve muito desenvolvimento nas Finanças Comportamentais ao longo dos anos da década de 80. Porém, no final de 1989 e no começo da década de 90,…

Bahia e-mail: edilsonpaulo@cairu.br Palavras chaves: portfolio; modelo de decisão; programação linear Tema: Aplicaciones Matemáticas a la Contabilidad de Gestión Recursos Audiovisuales: projetor multimidia ( data – show) Determinação do Portfolio de Investimentos através de Programação Linear Palavras chaves: portfolio; modelo de decisão; programação linear Tema: Aplicaciones Matemáticas a la…

03-11-2014 ECONOMIA MONETÁRIA E FINANCEIRA Jorje Henrique ISCAC – ANO LECTIVO 2014/15 TEORIA DA CARTEIRA Teoria da carteira dos activos financeiros (Portfolio Theory) 2  Esta teoria foi desenvolvida por Markowitz (1952) e Tobin (1958).  Importância:  Fornece modelos que permitem determinar a estrutura óptima duma carteira de investimentos, em função do rendimento e do risco (a nível microeconómico).  É utilizada para fundamentar a procura de moeda num contexto …

Bahia e-mail: edilsonpaulo@cairu.br Palavras chaves: portfolio; modelo de decisão; programação linear Tema: Aplicaciones Matemáticas a la Contabilidad de Gestión Recursos Audiovisuales: projetor multimidia ( data – show) Determinação do Portfolio de Investimentos através de Programação Linear Palavras chaves: portfolio; modelo de decisão; programação linear Tema: Aplicaciones Matemáticas a la…

num contexto de carteira: o efeito da diversificação; risco único e o risco sistemático; o Beta indicador do risco de mercado. II – A RELAÇÃO ENTRE O RISCO E RENDIBILIDADE 2.1. Noção de rendibilidade de um título e de carteiras de títulos. 2.2. O efeito diversificação e rendibilidade. III – A TEORIA DA CARTEIRA EFICIENTE E O MODELO DE MERCADO 3.1. A fronteira eficiente de Markowitz, curvas de indiferença e a escolha da carteira óptima. 3.2. O modelo de Tobin: combinação entre…

carteiras de ativos compostas por 5 (cinco) ações de segmentos distintos, conforme classificação da Bovespa, as quais apresentam composições distintas de participações das ações escolhidas. Utilizamos como modelo de análise e comparação as teorias de carteiras eficientes de Markowitz e o modelo de CAPM. A base de dados que compõe a atividade prática, evidenciada no item Anexo deste trabalho, faz parte do Índice Brasil IBRX, que consiste no índice de preços que mede o retorno de uma…

rentabilidade esperada (média) e no desvio-padrão de tal taxa de rentabilidade é característica dos denominados Modelos de Média-Variância de escolha de carteiras. Tal não significa que os momentos de ordem superior à segunda da distribuição de probabilidades da taxa de rentabilidade do investimento devam ser necessariamente desprezados. Todavia, este é o pressuposto implícito a qualquer modelo de média-variância, o qual pode ser fundamentado com base na assumpção: de uma…

compreendido entre t-1 e t (HPR – Holding Period Return): 1. Rendibilidade, Risco e Diversificação ri ,t  2. Carteiras Eficientes. A Fronteira Eficiente no Contexto de Activos com Pi ,t  Pi ,t 1  Di ,t Pi ,t 1 onde: Risco  • Pi,t-1 = Preço do activo i no momento t-1 (início do período)  1 Pi,t = Preço do activo i no momento t (final do período)  3. O Modelo de Tobin Di,t = Dividendo (rendimento) distribuído (no final do período)…