finanças empresariais

Unidade Curricular:

Complementos de Finanças
Empresariais

Mestrado em Contabilidade e Finanças
(IPB/APNOR)
Docente:
Ana Paula Monte ([e-mail];)
Telef: +351.273.303102 ou
Telem.: +351.919522075

Instituto Superior Politécnico de São Tomé, Janeiro de 2013

Mestrado em Contabilidade e Finanças

Conteúdo Programático
I – INTRODUÇÃO: O risco e a tomada de decisões financeiras.
1.1. Noção de risco e medidas de risco.
1.2. O risco num contexto de carteira: o efeito da diversificação; risco único e o risco sistemático; o Beta indicador do risco de mercado.

II – A RELAÇÃO ENTRE O RISCO E RENDIBILIDADE
2.1. Noção de rendibilidade de um título e de carteiras de títulos.
2.2. O efeito diversificação e rendibilidade.

III – A TEORIA DA CARTEIRA EFICIENTE E O MODELO DE MERCADO
3.1. A fronteira eficiente de Markowitz, curvas de indiferença e a escolha da carteira óptima.
3.2. O modelo de Tobin: combinação entre activos com e sem risco; alteração do conjunto de possibilidades de investimento e a expansão da fronteira eficiente de Markowitz.

IV – OS MODELOS DE AVALIAÇÃO DE ACTIVOS
4.1. O modelo de avaliação de activos em equilíbrio – CAPM (Capital Asset Pricing Model): pressupostos do modelo; Capital Market Line; Security Market Line; o modelo de mercado e algumas versões extendidas do CAPM
4.2. O modelo APT (Arbitrage Pricing Theory)
4.3. O modelo de factores: com um ou múltiplos factores; a estimação dos factores.

UC: Complementos de Finanças Empresariais

ISP, São Tomé, Janeiro 2013

Mestrado em Contabilidade e Finanças

Conteúdo Programático
V – A EFICIÊNCIA DO MERCADO DE CAPITAIS
5.1. Formas de eficiência e formalização do modelo de mercado eficiente.
5.2. A dinâmica de um mercado eficiente: os custos de informação e transacção.
5.3. Testes à eficiência de mercado: estudo de eventos, a procura de padrões e a análise da performance. 5.4. Impacto da concentração dos mercados bolsistas nas estratégias de investimento e