Aplicação do modelo black-scholes ao mercado brasileiro de opções de compra

FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS APLICAÇÃO DO MODELO BLACK-SCHOLES AO MERCADO BRASILEIRO DE OPÇÕES DE COMPRA , UTILIZANDO-SE METODOLOGIAS DIFERENCIADAS PARA O CALCULO DA VOLATILIDADE DISSERTAÇÃO SUBMETIDA À CONGREGAÇÃO DA ESCOLA DE POS-GRADUAÇAO EM ECONOMIA (EPGE) PARA OBTENÇÃO DO GRAU DE I _ MESTRE EM ECONOMIA POR GYORGY VARGA RIO DE JANEIRO, RJ setembro/1990 TIEPGE V297a FUNDACAO GfTOllO VARGAS , TESE DE MESTR.~DO APRESENTADA À EPGE POR I 1 -!i~cJr._I6!,.;&.._-_._.3 ~-é...........d~.~=:~-/-.t(.'lº_ ! I EM: -!)e J.r /0 90 -~--~...,...~r-- ~-;---_. ... .,,~-:-.- ESCOLA DE P6S-GRADUAÇÃO EM ECONOMIA DA FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS C I R C U L A R NQ 5~ Assunto: Apresentação e defesa pública de Dissertação de Mestrado. Comunicamos formalmente à Congregação da Escola que está mar cada para o dia 25 de outubro de 1990 (5ª feira), blica de Dissertação de Mestrado em Economia, UTILIZANDO-SE METODOLOGIAS DIFERENCIADAS PARA às 15:30h no Auditório Eugenio Gudin (lOQ andar), a apresentação e defesa p~ intitulada "APLICOMPRA, DE O CÁLCULO CAÇOES DO MODELO BLACK-SCHOLES AO MERCADO DE OPÇOES DE VOLATILIDADE", do candidato ao título Sr. Gyorgy Varga. A Banca Examinadora "ad hoc" designada pela Esco- la será composta pelos doutores: Carlos Ivan Simonsen Leal, Antonio Zoratto Sanvicente (FEAjUSP), Clovis de Faro e Sérgio Ribeiro da Costa Werlang (Presidente). Com esta convocação oficial da Congregação de Pro…

Lectivo de 2012/2013 Luís Nunes Vicente Departamento de Matemática da F.C.T.U.C. Estes apontamentos foram escritos para as disciplinas Matemática Financeira (Aulas 1-17) e Optimização Financeira (Aulas 18-28) do Mestrado em Matemática do Departamento de Matemática da Faculdade de Ciências e Tecnologia da Universidade de Coimbra. Estes apontamentos foram organizados em formato aula-a-aula, tipo lecture notes. Cada aula está descrita de forma o mais auto-contida possível.…

Matemática Financeira Ano Lectivo de 2006/2007 Luís Nunes Vicente Departamento de Matemática da F.C.T.U.C. A disciplina de Matemática Financeira integra a lista de opções das disciplinas da Licenciatura e Mestrado em Matemática do Departamento de Matemática da Faculdade de Ciências e Tecnologia da Universidade de Coimbra. Estes apontamentos foram organizados em formato aula-a-aula, tipo lecture notes. Cada aula está descrita de forma o mais auto-contida possível.…

brilho de cristais por todo lado. O crupiê* distribui fichas sobre o pano verde, cercado de mulheres em longos vestidos e homens de black-tie**. A roleta em movimento paralisa o tempo, todos retêm a respiração. Em breve estarão definidos a sorte de alguns e o azar de muitos. Foi mais ou menos assim, como um lance de roleta, que a era de ouro dos cassinos — maravilhosa para uns, totalmente reprovável para outros — se encerrou no Brasil. Para surpresa da nação, logo depois de assumir o…

estudo é muito grande, sendo um tópico em grande investigação desde há várias décadas. De modo a obter uma descrição detalhada sobre o debate entre black hole complementarity e firewall, será necessário familiarizar-nos com a mecânica de Buracos Negros, oferecendo este trabalho uma perspectiva geral sobre a descrição "clássica"e navegando sobre o mecanismo semi-clássico do comportamento local descrição de um Buraco Negro, utilizando conceitos que advêm da Teoria Quântica dos…

SISTEMAS DE NUMERAÇÃO, dentre os quais como os mais difundidos destacaram-se: O sistema egípcio, o sistema babilônico, o sistema romano e o sistema indo-arábico. No decurso desta evolução humana, estabeleceram-se os diversos sistemas de numeração, de modo a atender as necessidades científico-tecnológicas, sendo eles: N, Z, Q, II, R e C. Contudo o nosso contesto tem por objetivo, apenas uma recapitulação dos tópicos mais necessários, específicos ao bom desempenho da atividade que…

ao valor que a família tem, em sua estrutura e função, a partir das práticas de administração e monitoramento que os pais ou responsáveis utilizam com o objetivo de organizar e formar o comportamento social do jovem; tais práticas, de forma geral, diz respeito tanto à relação interna que existe com as pessoas que a formam quanto da inibição de atitudes de riscos e desvio social quanto com a internalização, manutenção e transmissao dos valores e traços de personalidade que alicerçam…

de pessoas e equipamentos ocorre em volta do produto que permanece fixo em posição favorável para o trabalho. Exemplos de produtos são: navios, aviões de grande porte, locomotivas, construções civil, etc. Esse tipo de arranjo tem como característica, movimentação de produto reduzida, aumento da movimentação de pessoas e equipamentos, aumento de espaço físico utilizado, produção pequena e flexibilidade para alteração de processo e produto. Contudo os processos que envolvem os…

gerenciamento de portfolio, composto por seis dimensões, definido pelos autores a partir de experiências no ambiente organizacional e do conhecimento do meio acadêmico. Segundo Rabechini Jr. et al. (2005), experiência acadêmica, uma vez que foi feito uso de informações vindas de literatura especializada no tema, bem como de fóruns de discussão como seminários, simpósios e congressos. Experiência prática, pois o modelo tem sido utilizado em empresas e conseqüentemente evoluído em seus…

Teixeira. 4 Resumo Observa¸˜es emp´ co ıricas ao longo do tempo levaram a concluir que nem a volatilidade tem um valor constante, nem os logo-retornos s˜o normalmente distribu´ a ıdos. Posto isto o modelo de Black-Scholes tornou-se bastante limitado e novos modelos tˆm vindo a ser desenvolvidos e ao longos dos anos. O objetivo desta disserta¸˜o ´ fazer um estudo comparativo sobre a ca e performance de quatro modelos para o pre¸o de op¸oes, s˜o eles: o modelo de…