Beta Da Carteira

diversificação. Diversificar significa combinar em uma mesma carteira de investimentos ativos com características diferentes, pois ativos com características distintas tendem a obter retornos distintos e a seguir diferentes tendências. O objetivo da diversificação é conseguir os melhores retornos potenciais para um determinado nível de risco. O efeito da diversificação ocorre conforme adicionamos ativos com características distintas a uma carteira de investimentos, reduzindo-se a chance…

Métodos de avaliação. Métodos de Orçamento de Capital: sem risco Companhia A: o Beta é 1,5, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75%, a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 6%, e os investidores esperam receber R$ 6,00 de dividendos por ação no próximo ano. D1 = $6 g = 6% Ks = ? Rf = 9,75% β = 1,5 Km = 14% Ks = Rf + β (Km - Rf) Ks = 0,0975 + 1,5 (0,14 - 0,0975) Ks = 0,0975 + 0,06375 Ks =…

de face e o número de vezes que o juro é pago a cada ano. 2.2 Cálculo dos retornos esperados (ks) por meio do modelo de Gordon D1- retorno esperado, Ks- taxa do retorno esperado, G- taxa de crescimento dos dividendos. Companhia A: Beta- 1,5 Retorno da carteira de crédito- 14% Taxa Selic- 9,75% Taxa de crescimentos dos dividendos- 6% Retorno esperado por ação- 6,00 R$ Rs = 0,0975 + 1,5 (0,14 – 0,0975) Ks = 0,0975 + 1,5 (0,04) Ks = 0,0975 + 0,06 Ks = 0,158 ou 15,75%…

risco. Por meio dele, é possível também apurar-se a taxa de retorno requerida pelos investidores. O coeficiente beta, medida obtida do modelo, indica o incremento necessário no retorno de um ativo de forma a remunerar adequadamente seu risco sistemático. O modelo apresenta dois tipos distintos de risco: o risco diversificável, sendo aquele relativo ao risco de cada um dos papéis da carteira, por outro lado, o risco não diversificável, sendo aquele inerente a toda economia. Conforme Lemes…

ação, com o dobro dos riscos, terá uma taxa de desconto de 12%. Determinando o nível de risco, realizar ajustes dos retornos futuros. Ra = 6% - retorno maior do que o mercado devido a beta > 1,5 Rb = 12% - retorno maior do que o mercado devido a beta > 2,4 m = 0,05 Beta de Ação A = 0,06/0,04. 1,0 = 1,5 Beta de Ação B = 0,12/0,05. 1,0 = 2,4 Retornos esperados Linha de risco/retorno B O risco de aplicar o montante na segunda opção é maior, porém trará maior retorno…

Com as equações ( 2) a (9) podemos valorizar qualquer empresa. 4. Primeira complicação: beta e do mercado de prêmio de risco Consiste no cálculo RPs (ações prêmio de risco) como um produto: RPs = MRP (10) O MRP (prêmio de risco de mercado) é o "prêmio de ações de risco" aplicado a todo o mercado (ou a uma carteira com as ações da maioria das empresas de capital nos mercados de ações). O prêmio…

IBMECDF MBA Finanças Ana Paula Gomes Santos FORMAÇÃO DE UMA CARTEIRA ÓTIMA PARA PESSOAS FÍSICAS VISANDO A APOSENTADORIA Brasília 2013 Ana Paula Gomes Santos FORMAÇÃO DE UMA CARTEIRA ÓTIMA PARA PESSOAS FÍSICAS VISANDO A APOSENTADORIA Trabalho de Conclusão de Curso como requisito parcial para obtenção do certificado de MBA Finanças. Orientador: Prof. William Baghdassarian Turma: MF1031 Brasília IbmecDF 2013 LISTA DE Figuras Figura 1. Fluxo de Pagamentos da LTN 32 Figura

liquidando, assim, o débito. Passo 2. Calcular o Retorno esperado (Ks) para esses investimentos, por meio do modelo de Gordon para calcular o preço corrente da ação, considerando as seguintes alternativas: Companhia A: o Beta é 1,5, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75%, a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 6%, e os investidores esperam receber R$ 6,00 de dividendos por ação no…

nosso caso, os retornos dos projetos numa carteira. É importante entender como o risco se altera num contexto de carteira. Os administradores corporativos devem estar cientes de que, pela diversificação do mix de seus ativos ou de seus títulos negociáveis, podem reduzir o risco para a empresa. O risco de um ativo é maior que o de uma carteira de ativos. Quanto mais ativos você tiver, mais você distribui o risco. A adição de novos ativos a uma carteira reduzira a sua variabilidade ou…

. TEORIA DOS MERCADOS EFICIENTES E A MODERNA TEORIA DO PORTFOLIO 22 3.1 A Hipótese do Mercado Eficiente 22 3.2 Moderna Teoria do Portfólio 26 3.2.1 Modelo CAPM 32 3.2.2 Modelo Elton e Gruber de otimização de carteiras 34 4. ANÁLISE DOS RESULTADOS 37 4.1. ELABORAÇÕES DAS CARTEIRAS DE ELTON-GRUBER 39 5 - CONCLUSÃO 61 6. REFERÊNCIAS UTILIZADAS 64 INTRODUÇÃO A questão ambiental deixou de ser apenas objeto de estudo e discussão de ecologistas e ambientalistas, pois os…