Beta Da Carteira

retorno exigido sobre o ativo j (ou ke, custo do capital próprio) Rf = taxa de retorno livre de risco (medida geralmente pelo retorno sobre o Título do Tesouro) bj = coeficiente beta do ativo j (é um índice do grau de movimento do retorno do ativo j em resposta à mudança no retorno do mercado) O coeficiente beta é função da relação entre o retorno exigido sobre determinado ativo e o retorno exigido pelo mercado, ou seja, é uma medida da sensibilidade da variação dos retornos de…

* exp ( 0,08 * 2 ) 136 RISCO E RETORNO As principais decisões financeiras devem ser vistas em termos de expectativas de risco e expectativa de retorno. O risco pode ser visto como relativo a um único ativo mantido isoladamente ou relativo a uma carteira – conjunto de ativos. Deve-se também entender qual a posição do administrador financeiro em relação as preferências de risco. 137 RISCO E RETORNO Risco – É a possibilidade de prejuízo financeiro. Os ativos que possuem grandes…

Passo 2 (Equipe) Calcular o Retorno esperado (Ks) para esses investimentos, por meio do modelo de Gordon para calcular o preço corrente da ação, considerando as seguintes alternativas: Companhia A: o Beta é 1,5, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75%, a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 6%, e os investidores esperam receber R$ 6,00 de dividendos por ação no próximo ano. Pessoal – dei o exemplo de como

retorno exigido sobre o ativo j (ou ke, custo do capital próprio) Rf = taxa de retorno livre de risco (medida geralmente pelo retorno sobre o Título do Tesouro) bj = coeficiente beta do ativo j (é um índice do grau de movimento do retorno do ativo j em resposta à mudança no retorno do mercado) O coeficiente beta é função da relação entre o retorno exigido sobre determinado ativo e o retorno exigido pelo mercado, ou seja, é uma medida da sensibilidade da variação dos retornos de…

aquisição Mercado de trabalho Disclosure e monitoramento por agentes externos 5 27/05/2015 Risco e Retorno RISCO E RETORNO 4.1 - Conceitos básicos 4.2 – Risco e retorno 4.3 - Custo de oportunidade 4.4 - Aplicação do conceito de risco e retorno em uma carteira de ativos 2.1 - Conceitos básicos • Risco • Retorno • Custo de oportunidade 2.2 - Risco e Retorno • Geralmente, as pessoas apresentam um comportamento típico de aversão ao risco. • Diante da aceitação do risco, exige-se uma…

outra ação com o dobro dos riscos terá uma taxa de desconto de 12%. Determinado o nivel de risco, realizar o ajuste dos retornos futuros. Ra = 6% - retorno maior do que o mercado devido a beta > 1,5 Rb = 12% - retorno maior do que o mercado devido a beta > 2,4 m = 0,05 Beta de Ação A = 0,06/0,04. 1,0 = 1,5 Beta de Ação B = 0,12/0,05. 1,0 = 2,4 Retornos esperados Linha de risco/retorno B A Riscos A B O risco de aplicar o montante na segunda opção é maior, porém trará maior…

Companhia A: o Beta é 1,5, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75%, a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 6%, e os investidores esperam receber R$ 6,00 de dividendos por ação no próximo ano. Ks = Rf + β (Rm – Rf) = 0,0975 = 1,5 (0,14 – 0,0975) Ks = 0,17 ou 17 % P0 = D¹/(Ks – g) = 6/(0,17 - 0,06) P0 = 6/0,11 = R$ 54,55 Preço corrente da ação R$ 54,55 e Ks da ação é 17%. Companhia Z: tem um Beta de…

Resolução n° 2.183/95 do Conselho Monetário Nacional alterou, significativamente, a estrutura da indústria de fundos de investimentos no País. A reformulação proporcionou o alongamento dos prazos das aplicações e uma maior liberdade na composição das carteiras dos fundos. As aplicações em bolsa de valores e fundos de ações estavam no seu auge quando ocorre a Crise da Ásia, em outubro de 1997, o que incorreu em uma fuga de capitais da Bolsa de Valores e sua consequente desvalorização.…

dividem em risco de crédito, de carteira, de liquidez e de mercado, onde: Risco de crédito – é aquele decorrente da possibilidade da outra parte não cumprir, parcial ou integralmente á suas obrigações na data combinada, podendo prejudicar o emissor dos títulos de não conseguir assumir as suas obrigações e comprometer também todo o resto. Risco da Carteira – é aquele em que as empresas investem em vários projetos, e os investidores possuem vários títulos em suas carteiras, então…

São Paulo/SP 2014 2 SUMÁRIO INTRODUÇÃO DESENVOLVIM ENTO 4 COMPANHIA BETA - BALANCETE DE VERIFICAÇÃO 5 DRE – DEMOSNTRATIVO DO RESULTADO DO EXÉRCIO ANO 2010 6 ATIVO CIRCULANTE - COMPANHIA BETA 7 REGIME DE CAIXA 8 REGIME DE COMPETÊNCIA 9 ANALISE DE SOBRA DE DINHEIRO NO CAIXA REGIME DE COMPETÊNCIA COMPANHIA BETA 11 MINEIRAÇÃO DO BRASIL 12 CARTEIRA DE CONTAS A RECEBER 14 LANÇAMENTOS NO LIVRO RAZÃO RECEITA FEDERAL 15 PREVIDÊNCIA