Beta Da Carteira

( Equipe ) Companhia A: o Beta é 1,5, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75%, a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 6%, e os investidores esperam receber R$ 6,00 de dividendos por ação no próximo ano. Tx Lr + Beta ( Rm - TX Lr ) 9,75 + 1,5 . ( 14 - 9,75 ) 9,75 + 1,5 . ( 4,25 ) 9,75 + 1,5 . 4,25 = 6,37 9,75 + 6,37 = 16,12 Companhia A: tem um Beta de 0,9, o retorno da carteira de mercado é de…

para avaliação de uma ação ordinária. O uso da CAPM é recomendado na avaliação de ações ordinárias para as quais haja betas confiaveis. Passo 2 Calcular o Retorno esperando para esses investimentos, por meio do modelo de Gordon para calcular o preço corrente da ação, considerando as seguintes alternativas: Companhia A: o Beta é 1,5, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75% a companhia tem mantido historicamente uma taxa…

Risco = Risco = 2,05% Retorno da carteira com correlação – 1 Retorno da carteira = (10%) * 0,6 + (8,33%) * 0,4 = 9,33% Risco da carteira (segundo teoria de Markowitz) Rc² = (0,6² * 5,89²) + (0,4² * 2,05²) + (2 * 0,6 * 0,4 * 5,89 * 2,05 *-1,0) Rc² = 7,36 Tirando a raiz Rc = 2,71 Etapa 3 – Passo 3 Anhanguera = 0,90 * 0,45 = 0,41 Cemig = 0,75 * 0,20 = 0,15 Acesita (Alperam) = 1,20 * 0,13 = 0,16 TAM = 1,10 * 0,22 = 0,24 Beta da carteira = (0,9) *0,45 + (0,75)…

27 Anexo 1: Mapa Fluxo de Caixa Carteira de Títulos 28 INTRODUÇÃO No âmbito de estudo da disciplina de Mercados e Produtos Financeiros foi proposto a realização de um trabalho que permitisse avaliar a nossa aprendizagem no que respeita à aquisição de uma carteira de títulos e respectivas transacções. Uma carteira de títulos engloba um conjunto de acções que são títulos representativos

menos cinco aspectos existem para diferir o sistema financeiro das nações: a) Os padrões com que as instituições normativas interferem nas regras de intermediação; b) A diversidade das instituições de intermediação e de suas carteiras operacionais; c) Os tipos de instrumentos de captação de recursos e de operações ativas; d) A estrutura dos ativos financeiros, monetários e não monetários quanto a taxas de participação de cada um deles no estoque do sistema

acionário. Parte da identificação do beta de cada ação em relação ao mercado, que representa a covariância do retorno de um título ou investimento individual com o da carteira (mercado), dividido pela variância do retorno dessa carteira. O modelo parte da premissa de que existe uma taxa livre de risco, que é a taxa dos títulos do governo. Considere duas empresas, a Empresa 1, com Beta de 1,7, e a Empresa 2, com Beta de 0,8, sabendo que a taxa média do retorno da carteira do mercado é de…

diversificável/não sistemático (não remunerado): é um risco específico, afeta apenas a empresa + * Risco de mercado/sistemático (remunerado): afeta todas as empresas, generalizadamente Ex. legislação, falta energia elétrica... O risco de uma carteira não pode ser totalmente eliminado, mas pode ser reduzido (risco específico) na medida em que os ativos se diversificam ( ex. acréscimo de ações). A diversificação pode ser melhor ou pior, dependendo de como for feita,…

mercado. ÍNDICE BETA É um indicador que mede a sensibilidade de um ativo em relação ao comportamento de uma carteira que represente o mercado. É a relação entre a variação do retorno de uma ação (ativo) e o mercado. Portanto, o Índice Beta é uma medida do risco que um investidor está exposto ao investir em um ativo em particular em comparação com o mercado como um todo. Beta = Covariância entre o Retorno do Ativo e do Mercado / Variância do Retorno do Mercado. Beta >1 é um…

fundo de um pensão possui 4 ações em sua carteira de renda variável. Ação Quantidade Preço Beta Petrobras 1.000.000 R$ 50 0,80 Telemar 500.000 R$ 28 1,30 Aracruz 200.000 R$ 40 0,90 Vale 800.000 R$ 26 1,10 a) Calcule o beta da carteira e determine quantos contratos de Ibovespa futuro o administrador deveria vender para efetuar hedge da carteira. R: O beta da carteira é 0,9513. Q =…

projeto. As taxas de retorno são calculadas pelo uso da equação normal do CAPM; de dois projetos, aquele com o maior β (Beta) é considerado o mais arriscado. Se um projeto é similar a outros investimentos da companhia, o beta da ação da companhia pode ser usado como o beta do projeto. Caso contrário, o beta médio de um grupo de companhias com projeto similares deve representar o beta do projeto. A simulação mede o risco e um retorno de um projeto. Há vários softwares disponíveis…