Beta Da Carteira

da Ação Y e do índice de mercado, pede-se: a) A correlação entre os retornos das ações. b) Calcule os betas das ações X e Y? Ano Indice Ação X Ação Y 28/12/2007 11,34% 13,98% 16,13% 2006 11,35% 13,10% 13,35% 2005 12,19% 14,82% 15,42% SOLUÇÃO: Correlação X,Y = 0,7259 BETAS β Indice 1,00 Ação X 1,51 Ação Y 0,78 3. Construa uma carteira com os ativos X e Y, cujos retornos esperados geométricos esperados são respectivamente 13%…

adicional equivalente. O Risco de um Ativo é mensurado no CAPM pelo Coeficiente Beta, determinado pela inclinação da reta de regressão linear entre o Retorno do Ativo e a Taxa de Retorno da carteira de mercado. Para o CAPM a Taxa de Retorno requerida pelo investidor deve incluir a Taxa Livre de Risco da economia, mais um Prêmio que remunere o Risco sistemático apresentado pelo Ativo em avaliação e representado pelo Coeficiente Beta, conforme a linha do mercado de títulos (Security Market…

anos foram registrados os seguintes retornos da ação da Cia. JL e do índice Bovespa: Ano Retorno da Ação Retorno do Mercado Cia. JL Índice Bovespa 01 -3,5% -5,2% 02 1,0 11,1 03 7,4 7,7 04 8,8 10,4 05 7,3 6,7 Pede-se calcular o coeficiente beta das ações da Cia. JL. RESPOSTA Ano Retorno de JL Retorno de Mercado Desvio do retorno de Mercado Desvio do retorno de Mercado ao quadrado Desvio do retorno do título JL Produto dos desvios (1) (2) (3) (4) = (3) – 6,14% (5) =(4 x…

O modelo a ser adotado neste estudo para o cálculo desse custo é o CAPM. Esse método considera a existência de uma taxa de juros livre de risco, um prêmio pelo risco de mercado e uma medida de risco da empresa em relação ao mercado (coeficiente beta da ação). O modelo do CAPM estabelece uma relação linear entre risco e retorno para todos os ativos, permitindo apurar-se, para cada nível de risco assumido, a taxa de retorno que premia essa situação. Embora apresente algumas…

ação, com o dobro dos riscos, terá uma taxa de desconto de 12%. Determinado o nível de risco, realizar o ajuste dos retornos futuros. Ra = 6% - retorno maior do que o mercado devido a beta > 1,5 Rb = 12% - retorno maior do que o mercado devido a beta > 2,4m = 0,05 Beta de Ação A = 0,06/0,04 . 1,0 = 1,5 Beta de Ação B = 0,12/0,05 . 1,0 = 2,4 Riscos A B O risco de aplicar o montante na segunda opção é maior, porém trará maior retorno caso tudo corra como esperado. A…

Portfólio de Markowitz, que foi analisada a partir do artigo “Teoria de Portfolio de Markowitz em momentos de crise” de Marcio Cardoso Renner, 2010, estudante da Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Quase todas as pessoas têm uma carteira de ativos. A carteira de ativos pode conter ativos reais, como um carro, uma casa, uma máquina, bem como ativos financeiros, como ações e obrigações. A existência de risco significa que o investidor não pode associar um único número de retorno com…

administrador do fundo de um pensão possui 4 ações em sua carteira de renda variável. Ação Quantidade Preço Beta Petrobras 1.000.000 R$ 50 0,80 Telemar 500.000 R$ 28 1,30 Aracruz 200.000 R$ 40 0,90 Vale 800.000 R$ 26 1,10 a) Calcule o beta da carteira e determine quantos contratos de Ibovespa futuro o administrador deveria vender para efetuar hedge da carteira. b) Quantos contratos deveriam ser vendidos para reduzir o beta para 0,50 ? c) Quantos…

relaciona o retorno previsto sobre o ativo ao seu risco, ao mesmo tempo em que dá uma definição para o risco relevante ou beta. O CAPM é construído sobre a premissa de que a variância de retornos é a medida de risco apropriada, mas apenas aquela parcela da variação que não é diversificável é recompensada. O modelo mede essa variância não diversificável usando o índice beta. 8 De acordo com Neto (2003) O CAPM encontra grandes aplicações no campo das finanças. Inicialmente o…

DE CAPITAS Problema7-24: Modelo de Gordon e CAPM Dadas as seguintes informações para a ação da Foster Company, calcule seu beta. Preço atual por ação ordinária $ 50,00 Dividendo esperado por ação para o próximo ano 3,00 Taxa de crescimento de dividendo anual constante 9% Taxa de retorno livre de risco 7% Retorno exigido sobre a carteira de Mercado 10% Para encontrar Rj: P0 = Valor presente da ação Dt = Valor esperado do dividendo k = Taxa…

políticos. O coeficiente beta, b, é usado para medir o risco não-diversificável. É um índice do grau de movimento do retorno de um ativo em resposta à mudança no retorno de mercado. O coeficiente beta de um ativo pode ser encontrado examinando-se os retornos históricos do ativo, relativos aos retornos do mercado. Os coeficientes betas podem ser obtidos de fontes de publicações sobre as ações negociadas ativamente ou através de empresas de corretagem. Um beta elevado indica que seu…