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RISCO E RETORNO 1. Fundamentos de Risco e Retorno 1. Risco: possibilidade de prejuízo financeiro ou volatilidade de retorno associada a um ativo 2. Retorno: ganhos ou prejuízos dos proprietários decorrentes de um investimento durante determinado período de tempo [pic] ke = taxa de retorno exigida ou esperada Pt = valor do ativo no tempo t Pt-1 = valor do ativo no tempo t-1 C =fluxo de caixa do investimento no período de t-1 até t 1. Exemplo: no ano passado, um investimento teve um valor de mercado de R$ 20.000, gerando um fluxo de caixa durante esse ano de R$ 1.500.Considerando-se que o atual valor de mercado do investimento é de R$ 21.000, qual a taxa de retorno do investimento? 3. Preferência com Relação ao Risco: indiferente, averso e tendente 2. Conceitos de Risco: Ativo Individual 1. Análise de sensibilidade: abordagem comportamental, utiliza várias estimativas de retorno para obter uma percepção da variabilidade entre os resultados a) Exemplo: A Cia. Natal está considerando duas alternativas de investimento, para as quais fez as estimativas abaixo: Ativo A Ativo B Investimento Inicial $ 10.000 $ 10.000 Taxa de Retorno Pessimista 13% 7% Mais provável 15% 15% Otimista 17% 23% Determine a faixa de taxas de retorno para cada ativo. Qual o mais arriscado? Por que? 2. Probabilidade:…

Risco 1 Índice 1. Introdução 3. O modelo CAPM 4. Decisões de investimento em incerteza: o teorema da separação 5. A linha de mercado de títulos 6. Diferença entre SML e LMC 7. Conclusão 8. Bibliografia Engenharia Econômica 2014.1 2. A linha de mercado de capitais 2 • Para maximizar o preço da ação, o administrador financeiro deve saber avaliar dois fatores importantes: • Risco • Retorno • Risco é a possibilidade de perda financeira. Os ativos…

RISCO E RETORNO 1. Fundamentos de Risco e Retorno 1.1. Risco: possibilidade de prejuízo financeiro ou volatilidade de retorno associada a um ativo 1.2. Retorno: ganhos ou prejuízos dos proprietários decorrentes de um investimento durante determinado período de tempo ke = taxa de retorno exigida ou esperada Pt = valor do ativo no tempo t Pt-1 = valor do ativo no tempo t-1 C =fluxo de caixa do investimento no período de t-1 até t 1.2.1. Exemplo: no ano passado, um…

Risco e Retorno 1) Qual o conceito de retorno de um ativo? O Retorno de um ativo é a taxa que se espera obter em um investimento, dados pelas médias das probabilidades de resultados possíveis. 2) Qual a fórmula para se obter o risco de uma ativo? Geralmente o risco de um ativo é medido através do cálculo de seu desvio padrão, sendo : √ (Ri-Rmédio)2 Pr , sendo Ri = as posibilidades de ocorrências do retorno do ativo; Rmédio = retorno médio e Pr a probabilidade…

Código TIA: 3115533-2 Aluno: Renan Grigoletto Código TIA: 3117617-8 ATIVIDADE PRÁTICA Nº 01 1. Objetivo e Escopo: Esta atividade prática tem como objetivo analisar e comparar 2 (duas) carteiras de ativos compostas por 5 (cinco) ações de segmentos distintos, conforme classificação da Bovespa, as quais apresentam composições distintas de participações das ações escolhidas. Utilizamos como modelo de análise e…

Gabarito dos EPs de Fundamentos de Finanças PROBLEMAS DO CAPITULO 05 DO GITMAN – 10ª ED[1] 5.1 – 6.1 Taxa de retorno [pic] onde: kt = taxa de retorno exigida, ou atual, ou esperado, durante o período t Pt = preço (valor) do ativo no tempo t Pt-1 = preço (valor) do ativo no tempo t -1 Ct = caixa (fluxo) recebido do investimento no ativo no período t -1 a t. O retorno kt, reflete o efeito combinado de mudanças nos valores, Pt - Pt-1, e o fluxo de caixa, Ct, realizado durante o…

TAXAS DE RETORNO RISCO E TAXAS DE RETORNO DE PORTFÓLIO ADM 302 – Administração Financeira II AULAS 4 e 5 Profa Suely Ramos Outubro/2013 RELEMBRANDO ........ Risco isolado • É o risco a que o investidor estaria exposto se ele ou ela tivessem somente um único ativo; •Fluxos de caixa analisados separadamente; • Relação risco x retorno; • Distribuição de probabilidades; • Taxa de retorno esperada; • Mensurações: desvio padrão e coeficiente de variação. RISCO E…

Avaliação empresarial Risco x Retorno Definições:  Risco: é a probabilidade de perda financeira, ou variabilidade do retorno associado a um certo ativo. O que isso significa?  Retorno: é o ganho ou prejuízo total que se tem com um investimento ao longo de um determinado período de tempo 2 Risco x Retorno Suponha os gráficos dos preços das ações : PETRO, AMBEV,BB E LA. 25.00 Petro BB AMBEV 23.00 Lojas Americanas 21.00 19.00 17.00 15.00 13.00 11.00 Voltar-7 1 2 3 4 5 …

CAPM e o mercado brasileiro MARCELO SCHERER PERLIN UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA MARIA -RS PAULO SERGIO CERETTA UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA MARIA Resumo: A abordagem quantitativa, principalmente na mensuração de risco e retorno, surgiu primordialmente por Markowitz (1952) na otimização de carteiras e, em seguida, por Sharpe (1964) e Lintner (1965) no teórico equilíbrio entre risco e retorno, teoria CAPM. Ambas abstrações dos autores formam o pilar central da teoria avançada…

Relatório de Análise: As ações selecionadas para a realização deste trabalho foram a Aracruz, a Perdigão, a Petrobrás, a Vale do Rio Doce e a Votorantim, utilizando os dados do período de 05/01/1999 até 30/12/2003. 1) Para cada ação e para o Ibovespa foi calculado o retorno diário médio, desvio-padrão e variância do retorno diário, covariância e correlação com Ibovespa, beta de cada ação com o Ibovespa (considerando o período de janeiro/1999 a dezembro/2003), conforme tabela a…