moderna teoria de finanças

Moderna Teoria de Finanças Edmilson Arthur Nascimento Gabriela Amanda Oliveira Kênia Maria da Cunha Romildo da Silva Junior Taynara Stefanie Ribeiro Thais Rocha de Resende Essa resenha tem por finalidade desenvolver a teoria das finanças modernas composta em quatro pilares: Teoria do Portfólio, (Markowitz, 1952), Teorema de Irrelevância dos Dividendos, (Modigliane e Miller, 1961), o CAPM (Capital Asset Princing Model) (Sharpe, 1963, 1964) e a Hipótese dos Mercados Eficientes (Fama, 1970), porém será abordadas apenas três dessas teorias. A primeira teoria abordada é a Teoria de Portfólio de Markowitz, que foi analisada a partir do artigo “Teoria de Portfolio de Markowitz em momentos de crise” de Marcio Cardoso Renner, 2010, estudante da Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Quase todas as pessoas têm uma carteira de ativos. A carteira de ativos pode conter ativos reais, como um carro, uma casa, uma máquina, bem como ativos financeiros, como ações e obrigações. A existência de risco significa que o investidor não pode associar um único número de retorno com o investimento em qualquer ativo. O retorno deve ser descrito por um conjunto de resultados e cada uma das probabilidades associada de ocorrência dos resultados, designado por função de frequência ou distribuição de retorno. Os dois atributos mais utilizados de tal distribuição são uma medida de tendência central, chamada de retorno esperado, e uma medida de risco ou dispersão em torno do…

Curso de design industrial 2013/2014 TESTE DE USABILIDADE. Carteira Multifuncional Proposta 04. CARVALHO, Cláudio_9873 SUMÁRIO. ABSTRACT Esta proposta pretende pôr em prática os conceitos de usabilidade abordados na UC. Tendo como objetivo a realização de um teste de usabilidade direcionado para o produto desenvolvido na UC de MTDI2 (projeto 02). O teste será realizado no exterior com a participação de anónimos, que são possíveis…

DEFINIÇÃO DE CARTEIRAS DE INVESTIMENTO ATRAVÉS DE ANÁLISES CONJUNTAS Andréa Araújo Resumo Carteiras de investimento são melhor opção para aplicações, pois a diversificação de papéis dilui o risco para o investidor. A elaboração de uma carteira depende de análises complexas que objetivam a definição dos papéis que possibilitarão retorno aos investidores. O artigo a seguir apresenta os critérios usados na definição de uma carteira de investimento através de análises…

Sumário Introdução 2 Análise de Títulos: 2 Análise de Carteiras: 2 Seleção de Carteiras: 2 1. O Risco 4 2. O Risco de uma Carteira de Ativos 5 2.1.Covariância de Ativos 5 2.2.Correlação de Ativos 7 2.3.Coeficiente de Correlação de Ativos 8 3. Seleção de Carteiras 9 3.1.Combinando Ativos na Seleção de Carteiras 10 3.2.Efeitos da Correlação na Seleção de Carteiras 10 3.3.Retorno Esperado e Risco de um Portfólio na Seleção de Carteiras 13 4. Ativos com Correlação Nula 16…

1 Textos para Discussão Nº 183 DEMANDA POR MOEDA: ALGUMAS FORMULAÇÕES TEÓRICAS Pichai Chumvichitra Doutor em Economia pela Universidade de São Paulo. Pós-Doutorado pela Universidade de Cardiff Endereço Postal: Curso de Pós-Graduação em Economia-CAEN Av. da Universidade 2700- 2º Andar Bairro Benfica, CEP: 60.000 Tel: (85) 281 37 22 Fax. (85) 243 68887 Fortaleza Ceara e-mail: caen@ufc.br 2 Resumo Esse trabalho traz várias resenhas teóricas sobre o tema…

CAPM e o mercado brasileiro MARCELO SCHERER PERLIN UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA MARIA -RS PAULO SERGIO CERETTA UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA MARIA Resumo: A abordagem quantitativa, principalmente na mensuração de risco e retorno, surgiu primordialmente por Markowitz (1952) na otimização de carteiras e, em seguida, por Sharpe (1964) e Lintner (1965) no teórico equilíbrio entre risco e retorno, teoria CAPM. Ambas abstrações dos autores formam o pilar central da teoria avançada…

“Optimização da constituição de uma Carteira Diversificada” Investimentos e Mercados Financeiros Junho 2011 Optimização da constituição de uma Carteira Diversificada Teoria da Gestão de Carteiras “A diversificação é uma espécie de almoço grátis no qual pode-se combinar um grupo de activos de risco com altos retornos esperados numa carteira com risco relativamente baixo.” (Bernstein,1996:253 ) Em contexto de incerteza, a gestão de carteiras é uma abordagem estruturada…

a taxa de retorno minima dos investimentos que essa empresa deverá apresentar por forma a satisfazer as expectativas dos investidores. Antes de mais, e tal como muitos outros modelos de caráter econômico e financeiro, o CAPM parte de um conjunto de pressupostos, dos quais se devem destacar os seguintes: Os investidores são racionais e estão dispostos a aceitar taxas de retorno esperadas como medidas de compensação do risco; Os investidores são avessos ao risco, ou seja, desejam que…

DESENVOLVIMENTO DE MODELO DE RISCO DE PORTFÓLIO PARA CARTEIRAS DE CRÉDITO A PESSOAS FÍSICAS Fabio Wendling Muniz de Andrade DESENVOLVIMENTO DE MODELO DE RISCO DE PORTFÓLIO PARA CARTEIRAS DE CRÉDITO A PESSOAS FÍSICAS Banca examinadora: Prof. Orientador Abraham Laredo Sicsú Prof. João Carlos Douat Prof. Boris Krank Alves Prof. Heber José de Moura Prof. Eduardo de Almeida Prado FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS ESCOLA DE ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS DE SÃO PAULO FABIO…

o dinheiro gasto cobre o pagamento de dois ou mais ativos, tais como alguns prédios e o terreno em que se situam. Quanto deve ser atribuído ao terreno, e quanto aos prédios? O problema não é menos difícil quando duas obrigações são assumidas num único contrato: um exemplo disso é uma debênture conversível. Nesse caso, a empresa obriga-se a fazer pagamentos de juros, mas também a entregar ações ao credor, caso certas condições sejam verificadas mais adiante. Na verdade, a empresa tem um…