Desenvolvimento de modelo de ricos de portfólio para carteiras de crédito

DESENVOLVIMENTO DE MODELO
DE RISCO DE PORTFÓLIO PARA
CARTEIRAS DE CRÉDITO A
PESSOAS FÍSICAS

Fabio Wendling Muniz de Andrade

DESENVOLVIMENTO DE MODELO DE
RISCO DE PORTFÓLIO PARA CARTEIRAS
DE CRÉDITO A PESSOAS FÍSICAS

Banca examinadora:
Prof. Orientador Abraham Laredo Sicsú
Prof. João Carlos Douat
Prof. Boris Krank Alves
Prof. Heber José de Moura
Prof. Eduardo de Almeida Prado

FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS
ESCOLA DE ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS DE SÃO PAULO

FABIO WENDLING MUNIZ DE ANDRADE

DESENVOLVIMENTO DE MODELO DE RISCO DE PORTFÓLIO
PARA CARTEIRAS DE CRÉDITO A PESSOAS FÍSICAS

Tese apresentada ao Curso de Doutorado da
FGV/EAESP
Área de Concentração: Controle, Finanças e
Contabilidade como requisito para a obtenção do título de doutor em Administração de Empresas.

Orientador: Prof. Abraham Laredo Sicsú

SÃO PAULO
2004

DE ANDRADE, Fabio Wendling Muniz. Desenvolvimento de Modelo de Risco de Portfólio para Carteiras de Crédito a Pessoas Físicas. São Paulo:
EAESP/FGV, 2004. 196 p. (Tese de Doutorado apresentada ao Curso de
Doutorado em Administração de Empresas da EAESP/FGV, Área de
Concentração: Controle, Finanças e Contabilidade).

Resumo: Esta Tese apresenta o desenvolvimento conceitual, estimação de parâmetros e aplicação empírica de um Modelo de Risco de Portfólio cujo objetivo é realizar previsões da distribuição estatística da perda de crédito em carteiras de crédito ao consumidor. O modelo proposto é adaptado às características do crédito ao consumidor e ao mercado brasileiro, podendo ser aplicado com dados atualmente disponíveis para as Instituições Financeiras no mercado brasileiro. São realizados testes de avaliação da performance de previsão do modelo e uma comparação empírica com resultados da aplicação do Modelo CreditRisk+.

Palavras-Chaves: Crédito ao Consumidor; Administração de Risco; Modelo de
Portfólio; Perda de Crédito; Simulação de Monte Carlo; Função de Cópula;
Segmentação; Bootstrap;