Cash Flows

Resolução do caso : Tópico 1 1989 1. Maior gasto da empresa se deu no investimento em ativos depreciáveis, e a maior fonte de capital foi empréstimos a longo prazo. 2. O dinheiro vindo de operações foi maior que a perda por operações contínuas. As principais razões para isso são: Depreciação: o valor é subtraído do lucro líquido, mas não do caixa, uma vez que não incorre numa alteração monetária. Reestruturação e item incomum: Isso reduz o lucro líquido, no entanto, não afeta o caixa

FUNDAÇÃO GETULIO VARGAS – EAESP Statements of Cash Flows: Three Examples Contabilidade Financeira – CFC Profa. Angélica Lencione 11/11/2013 Ana Júlia Faria Deborah Wainsztok Ítalo Cortês Tiago Sandroni Porrino Statements of Cash Flows: Three Examples I 1) • • • Empresa I o No primeiro ano, a maior fonte de caixa baseou-se em investimentos de curto prazo (short term borrowings), talvez para estruturar sua empresa. Nos anos seguintes, a fonte de…

exercício em que ocorrem Relevância para o Cash Flow A importância de apurar o capex de um exercício (e de cruzeiro) vem de que, exceptuando casos de financiamento de longo prazo, a saída de dinheiro respeitante ao capex ocorre no exercício em que se incorre no dito, não obstante o seu custo ser reconhecido apenas parcialmente nesse exercício e o restante ser reconhecido nos seguintes, via amortizações. Logo, torna-se numa rúbrica importante do mapa de cash flow (em actividades de…

TESOURARIA OU MAPAS DOS CASH-FLOWS Vamos agora tratar dos fluxos de tesouraria que vão completar as demonstrações de resultados, fazendo os ajustes necessários entre os proveitos e aquilo que se recebe no período em análise e entre os custos e aquilo que nesse período se paga por forma a sabermos e que fica em caixa. A demonstração de resultados regista contabilisticamente os proveitos (vendas) e os custos, sem cuidar de saber se se recebe ou se paga. É o mapa dos cash-flows que…

securities whose cash flows are correlated. We demonstrate that the quality of accounting information can influence the cost of capital, both directly and indirectly. The direct effect occurs because higher quality disclosures reduce the firm’s assessed covariances with other firms’ cash flows, which is non-diversifiable. The indirect effect occurs because higher quality disclosures affect a firm’s real decisions, which likely changes the firm’s ratio of the expected future cash flows to…

a questões futuras ninguém pode ter a pretensão de possuir a certeza que determinado acontecimento se verificará. O cash-flow provisional do projeto é um acontecimento futuro, que tanto pode assumir o valor previsto como pode não variar. Face a ignorância sobre qual será o resultado futuro do cash-flow, o analista do projeto deve atender ao risco/incerteza associado ao cash-flow previsto. Para falar dos métodos de medida de risco/incerteza na avaliação de projeto e necessário distinguir os dois

EconómicoFinanceira MBA em Finanças – FEP – 2007/08 Rui Padrão © Análise Económico-Financeira Introdução An. ‘Tradic.’ - An. Econ. - An. Financ. „ Relembrando: „ Actualmente convivem duas abordagens à análise financeira: „ - Du Pont - Cash-flow • Dem Resultados: ‘análise económica’ • Balanço: ‘análise financeira’ An. Valor - Eq. Financ. - Criação Valor A ‘tradicional’, que tem por base a estrutura financeira das demonstrações financeiras…

Índice Introdução 2 Noção de projeto de investimento 3 Tipologia dos investimentos 4 YAvaliação de projetos de investimento 6 Estudos de viabilidade de um projeto 7 Noção e determinação do cash flow 8 O princípio do valor temporal do dinheiro 10 A taxa de atualização 11 Principais critérios de rendibilidade e métodos de avaliação de projetos 12 Estruturação do estudo da viabilidade económico-financeira de um projeto de investimento 13 Conclusão 14 …

e ao qual mostraremos que uma análise financeira é um factor decisivo na decisão de viabilidade do mesmo. 2. Conceitos 2.1 Conceito de cash flow Cash flow é a medida de rentabilidade de um projecto, ou seja, os fluxos líquidos gerados pelo projecto que assumem a forma de numerário (fluxos de tesouraria). Os registos relevantes para a medição do cash flow são as receitas e despesas efectivas em numerário, não os custos e proveitos que apenas têm um registo contabilístico e não correspondem à

atual de todos os seus cash-flows (sendo por isso um indicador muito utilizado em estudos análise de viabilidade). Este mesmo indicador pode ser usado também para medir o valor de qualquer outro ativo que gere cash-flows (por exemplo, uma empresa, uma fábrica, um equipamento). Por valor atual entende-se o valor hoje de um determinado montante a obter no futuro. Como qualquer investimento apenas gera cash-flow no futuro, é necessário atualizar o valor de cada um desses cash-flows e…