Cash Flows

Comentários às questões 1.Os gastos de financiamento, recorrendo ao modelo de avaliação dos “Discounted Cash Flows”, não devem ser considerados na avaliação pela razão se serem autónomos das decisões de financiamento. A decisão estratégica da entidade relativamente às condições de financiamento do projeto estão abrangidas pela utilização da taxa de desconto dos respetivos “Cash Flows”, e como tal é usada a taxa de custo médio ponderado do capital que inclui o custo do finamento em…

dos custos do exercício). As receitas recuperam o capital investido. O período de tempo necessário para as receitas recuperam a despesa em investimento é o período de recuperação. O período de recuperação pode ser considerado com o cash-flow actualizado ou sem o cash-flow actualizado. Trata-se de uma das técnicas de análise de investimento alternativas ao método do Valor presente líquido (VPL). Sua principal vantagem em relação ao VPL é o payback leva em conta o prazo de retorno do…

que obrigava a um investimento de 100.000€ , permitia, a taxa de actualização anual de 5%, obter os seguintes cash-flow convencionais: Ano Cash - Flow 0 (100000) 1 20000 2 40000 3 45000 4 50000 A segunda oportunidade de negócio, que obrigava a um investimento de 120.000€, permitia, a taxa de actualização anual de 7%, obter os seguintes cash-flow convencionais: Ano Cash - Flow 0 (120000) 1 40000 2 42000 3 47000 4 54000 Tendo por base o cálculo da VLA,…

dispor dois projectos de investimento, A e B, mutuamente exclusivos, sendo o projecto A o de menor risco. O projecto A prevê: Encargos com a dívida (capital + juros) Cash-flows, com igual probabilidade de ocorrência » Num cenário de expansão » Num cenário de recessão O projecto B prevê: Encargos com a dívida (capital + juros) Cash-flows, com igual probabilidade de ocorrência » Num cenário de expansão » Num cenário de recessão Qual será o projecto seleccionado? Resolução Projecto A…

Valor Atual Líquido (VAL), a Taxa Interna de Rendibilidade (TIR) e o Período de Recuperação do Investimento (PRI). É de lembrar que cada um destes indicadores possui limitações daí a necessidade de os conjugar. O VAL compara o valor atual dos cash flows gerados pelo projeto de investimento com o investimento realizado. De acordo com este critério todos os projetos com VAL positivo são passíveis de implementação, enquanto aqueles que apresentam VAL negativo deverão ser rejeitados.…

ABSTRACT This school work emphasizes the importance of developing and managing the cash flow for improvements in corporate finance Terra Brasil Viagens & Turismo, as the company has no management tool for decision making or even financial planning. Faced with this reality the development and management of cash flow has become a key factor for business success, contributing significantly to the control, organization and financial planning to succeed

de investimento 3 3- Análise S.W.O.T. 5 4- Volume de negócios (VN) 5 5- Custo das matérias vendidas e das matérias consumidas (CMVMC) 6 6- Compras/Pagamentos 6 7- Investimentos 7 9- Demonstração de resultados (DR) 7 11- Free cash-flow 9 12- Custo médio ponderado de capitais (CMPC) 10 13- Valor actual líquido (VAL) 10 14- Taxa interna de rendibilidade (TIR) 11 15- Ponto crítico operacional 11 16- Mapa de origem e aplicação de fundos 12 17- Conclusão…

decreased liquidity and increased absorption of cash is due to the decrease in sales caused by a recession. As of March 1991, the average inventory turnover ratio variance is 28 days over the pro-forma projections due to a 16% decline in sales (reference exhibit [ex.] C). Its quick ratio and days-sales-outstanding have moved accordingly, pointing to a reduction in cash, which had a variance of up to $1.3m off-target when comparing pro-forma to actual cash flow statements. Long-term…

dos custos do exercício). As receitas recuperam o capital investido. O período de tempo necessário para as receitas recuperam a despesa em investimento é o período de recuperação. O período de recuperação pode ser considerado com o cash-flow atualizado ou sem o cash-flow atualizado. Investimento implica saída imediata de dinheiro; em contrapartida, espera-se receber fluxos de caixa que compensem essa saída ao longo do tempo. O payback consiste no cálculo desse tempo (em número de…

rácio benefícios / custos, índice de rentabilidade e período de retorno por fazerem parte do léxico desta disciplina, apesar de não terem grande aplicação prática (BREALEY et al, 2006). O suporte a qualquer um destes indicadores é a demonstração de cash-flow. Trata-se, basicamente, de determinar qual o fluxo de dinheiro ao longo do desenvolvimento do projeto: por exemplo, no ano 1 entraram no projeto (investiram-se) 1000€, no ano 2 investiram-se 2000€, no ano 3 o projeto libertou 500€,…