A relevância do modelo CAPM no Brasil

Hoje em dia existem diversas formas de poupar para aumentar a riqueza.
A mais tradicional é a poupança qual oferece menor risco, porém menor rentabilidade. A proposta mais rentável é a aplicação em ações, ou mesmo a participação em empresas fechadas. Porém em sua contrapartida oferece o maior risco e ainda maior dificuldade de mensuração do quanto é seu valor justo no presente e dificuldade para a projeção de seu futuro.

O objetivo deste é discutir a relevância do modelo CAPM – Capital Asset Pricing Model, no Brasil, modelo criado para precificar ativos de capital, modelo mais utilizado por esta ser a melhor forma de ajustar a “taxa de desconto” com a realidade do mercado. Este modelo conecta uma mensuração do risco com o retorno, quais os ativos podem gerar.

Risco-país
Uma abordagem importante para a aplicação do modelo CAPM é o risco país qual deve ser mensurado no calculo pois deve-se adicionar um prêmio por este. Quanto maior o risco país mais o investidor deve ser remunerado pois esta é a compensação.

O risco país é um indicador que quantifica o grau de risco, ou perigo, que um país pode representar para o investidor.

O risco é algo difícil de ser mensurado pois atitudes preventivas podem surtir o efeito contrário como por exemplo medidas de precaução podem fazer com que as pessoas se sintam mais confortáveis a atitudes inseguras e assim pode gerar mais problemas.
Mercado acionário

Conforme consulta ao site do Ibovespa “o mercado de capitais é um sistema de distribuição de valores mobiliários que visa proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. É constituído pelas bolsas, corretoras e outras instituições financeiras autorizadas.”

No Brail este mercado ainda está em desenvolvimento e comparando o número de empresas existentes hoje no Brasil, somente algumas e justamente as maiores estão no grupo.

Conclusão

O brasileiro culturalmente não investe em ações devido ao seu perfil