Derivativos

Derivativos financeiros: hedge, especulação e arbitragem Maryse Farhi A busca de proteção contra a forte volatilidade das taxas de câmbio e de juro registrada desde o fim dos acordos de Bretton Woods está na origem da criação e da enorme expansão de mercados de derivativos financeiros muito diversificados e amplos. Essa volatilidade introduziu profundas mudanças no comportamento dos agentes econômicos ao tornar imperativa a formação de expectativas sobre a evolução de curto prazo das principais variáveis financeiras para a condução normal das atividades econômicas. A existência dos mercados de derivativos permitiu que os agentes cobrissem seus riscos financeiros ao transferilos para outros. Para a realização, numa escala significativa do ponto de vista macroeconômico, das operações de cobertura de riscos (hedge) é indispensável que haja mercados nos quais se negociem, para entrega e liquidação futura, os mesmos ativos que nos mercados à vista. Antes da criação dos mercados de derivativos financeiros, era possível efetuar operações de hedge, empregando-se os contratos a termo junto às instituições bancárias. Mas, sua importância era limitada pela pequena variedade de ativos cobertos por esses contratos (quase exclusivamente de taxas de câmbio), pelo número reduzido de agentes que a eles tinham acesso (clientes de primeira linha dos bancos), pelo alto custo das operações e pela pouca flexibilidade do instrumento (a liquidação só é possível no vencimento). A expansão…

DERIVATIVOS 2 1.1 Definição de Instrumentos Financeiros 3 1.2 Definição de derivativo 4 2. O HEDGE 5 2.1 As Operações de Hedge e o Hedge Accounting 6 2.2 Decisões de hedge e escolha dos instrumentos 4 2.3 As operações de cobertura de riscos 5 2.4 Limites da cobertura de riscos 6 2.5 Gestão de riscos financeiros e operações de Hedge 4 2.6 Contabilidade de hedge ("Hedge Accounting" 5 CONCLUSÃO 6 REFERENCIAS 4 INTRODUÇÃO A…

Derivativos x Hedge - precioso esclarecimento Antônio Carlos Kfouri Aidar e Ricardo Dellape Jornal VALOR, segunda-feira 25/05/2009 pág. A 10 Toda empresa bem gerida deve fazer hedge para evitar flutuações em seus resultados, mas jamais deve especular Nos últimos meses, a palavra hedge transformou-se em sinônimo de atividade nociva, visto que o termo se confundiu com derivativo. Em função de fatos amplamente divulgados acerca da enorme crise financeiro-econômica que atinge o mundo…

O que é Hedge? Hedge é uma operação que tem por finalidade proteger o valor de um ativo contra uma possível redução de seu valor numa data futura ou, ainda, assegurar o preço de uma dívida a ser paga no futuro. Esse ativo poderá ser o dólar, uma commodity, um título do governo ou uma ação. Os mercados futuros e de opções possibilitam uma série de operações de hedge. Por exemplo, através de mercado futuro de dólar (negociado na BM&F), uma entidade que possui dívidas em dólar pode…

específico para determinado agente acarrete perdas sistêmicas, isto é, perdas que afetam todo o segmento financeiro. Uma vez que o sistema financeiro é formado por instituições que se encontram fortemente atreladas umas às outras, problemas com um participante do mercado podem rapidamente se propagar, pondo em risco a credibilidade de todo o mercado financeiro. Neste contexto, os agentes do mercado financeiro, buscando proteções contra perdas, vêm continuamente desenvolvendo…

INTRODUÇÃO Este material apresenta definições e conceitos básicos relacionados aos mercados de derivativos, suas características e mecanismos básicos de funcionamento. O objetivo é disponibilizar informações básicas importantes a respeito destes mercados, prestando os esclarecimentos sobre o que são derivativos, para que servem e por que utilizá-los. O QUE SÃO DERIVATIVOS? Por definição, derivativos são instrumentos financeiros cujo preço de…

HEDGE O QUE É HEDGE? A palavra hedge é entendida como proteção, é uma operação que tem por finalidade proteger o valor de um ativo com uma possível redução do seu valor em uma futura data, ou pode ainda assegurar o preço de uma divida a ser paga no futuro. Esse ativo pode ser em dólar, commodity, titulo do governo ou uma ação. Grandes empresas e investidores utilizam a hedge para minimizar os riscos futuros. Na historia, o Hedge surgiu da necessidade do produtor manter o preço fixo…

............6 5. PARTICULARIDADES DO CONTRATO DE HEDGE...................................10 6. DIFERENÇAS ENTRE HEDGE E CONTRATO DE SEGURO......................11 7. MODELO DE CONTRATO DE HEDGE........................................................13 8. SLIDES..........................................................................................................16 9. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS........................................................................19…

Introdução A partir das estratégias de hedge que existem sobre os diversos derivativos, como, contrato a termo, contratos futuros e opções, a mais usual é a de contratos futuros. Esta estratégia está baseada no estabelecimento de posições em contratos futuros que protejam o ativo que se está negociando, para que, quando da sua realização, as variações de preços não afetem a rentabilidade projetada. o hedge é uma operação que envolve tomada de posição contrária à posição no mercado à…

ernanit@hotmail.com Chamada: A Crise de 2008 colocou em cheque o sistema financeiro globalizado por que, diferentemente das anteriores, afetou os grandes bancos. Abstract: The paper analyses the development of the contemporary global financial system as a consequence of markets as well as States strategies. This global financial system based on the flexible dollar has generated many financial bubbles since it started in the 80´s, of which the 2008 crisis is the latest and the…