EBTDA

‘ C AVALCAN TE ® & A SSOCIAD OS O FORMATO NOTA 10 PARA APRESENTAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA (com base em demonstrações financeiras encerradas) EBITDA e EBIDA “juntos”. O que “separa” o EBIDA da geração de caixa operacional efetiva. O que “separa” a geração de caixa operacional da geração de caixa do acionista. As “três” últimas linhas dizem o essencial. Francisco Cavalcante (francisco@fcavalcante.com.br) • Sócio-Diretor da Cavalcante & Associados, empresa especializada na elaboração de sistemas financeiros nas áreas de projeções financeiras, preços, fluxo de caixa e avaliação de projetos. A Cavalcante & Associados também elabora projetos de capitalização de empresas, assessora na obtenção de recursos estáveis , além de compra e venda de participações acionárias. • Administrador de Empresas graduado pela EAESP/FGV. Desenvolveu mais de 100 projetos de consultoria, principalmente nas áreas de planejamento financeiro, formação do preço de venda, avaliação de empresas e consultoria financeira em geral. 1 ‘ C AVALCAN TE ® & A SSOCIAD OS TEORIA E EXEMPLO Em diversos Up-To-Dates anteriores tratamos dos seguintes assuntos: Ebitda; EBIDA; Fluxo de Caixa Operacional; Fluxo de Caixa do Acionista; Hot Money separado dos demais financiamentos; Indicador de Cobertura do Serviço da Dívida, etc. Neste Up-To-Date juntamos todos estes assuntos num único conteúdo que batizamos de: Fluxo de Caixa Nota 10.

1. Localize o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado dos anos de 2012 e 2013 da Natura e complemente com os indicadores apresentados em sala de aula. • Qual foi o Retorno do Patrimônio Líquido (ROE) da empresa? • Considerando o custo de oportunidade de 15%, qual o EVA da empresa? • Qual foi o EBITDA? Indicadores 2013 2012 2011 2010 2009 ROE - % 73% 66% 66% 59% 60% EVA – R$000 669.780 665.305 643.365 555.426 512.952 EBITDA – R$000 12.234,40 12.283,70 14.249,91…

processos de produção) Quais os principais processos de apoio Que processos serão terceirizados Quais instalações ou unidades de operação serão usadas? Qual a capacidade dessas instalações? Qual o método de produção e leiaute utilizados? Quais os procedimentos de controle da produção? Como será controlada a qualidade do produto e serviço? Como serão controlados os estoques? Quais os principais custos de produção? Quais as fontes de fornecimento existentes? Quem são os principais…

IES particulares que se tornaram companhias de capital aberto conquistaram resultados expressivos desde o ingresso no mercado de valores mobiliários, como se depreende da Tabela 3. Anuário da Produção de Iniciação Científica Discente • Vol. 13, N. 17, Ano 2010 • p. 231-242 240 A escola vai à bolsa: IES privadas profissionalizam a gestão, aderem aos níveis diferenciados de governança corporativa e promovem abertura de capital na Bovespa Tabela 3. Indicadores por empresas.…

10 11 12 13 Dados da empresa Dados da empresa Cálculo Dados da empresa Dados da empresa Dados da empresa Dados da empresa Dados da empresa Dados da empresa Dados da empresa Conceito Venda CMV Despesas Depreciação Custo de capital de terceiro (ki) Lucro antes do IR (LAIR) IR 33,33% Lucro líquido R$ Remuneração de capital próprio (ke) Valor Econômico Adicionado (EVA) R$ Patrimônio Líquido Ativos Totais Empresa X 900.000,00 400.000,00 200.000,00 18.000,00 20.000,00 262.000,00 87.324,60…

ano a empresa investe mais recursos, esperava-se que a rentabilidade também aumentasse. 2.5.3 Rentabilidade do Patrimônio Líquido Representa quanto a empresa obtém de lucro para cada R$ 100,00 de capital próprio investido, em média, no exercício. Quanto maior este índice, melhor para a empresa. LUCRO LÍQUIDO PATRIMÔNIO LÍQUIDO FÓRMULA: Rentabilidade do Patrimônio Líquido 76% 72% 67% 60% 73% 2005 2006 2007 2008 2009 16 O Índice de…

Tracfone* 98,2% 9.514 11.192 14.427 17.749 Total - - 165.075 196.691 216.559 230.844 * MVNO de pré-pago ** Em 2010, a America Movil consolidou America Central e Caribe. Apenas na Nicarágua, sua participação é 99,5%, nos outros países a participação é de 100%. Resultados Anuais em US$ Milhões US$ 2009 2010 ∆Ano Receita de Serviços 39.333 44.609 13,4% Receita de Equipamentos 3.850 4.582 19,0% Outras Receitas - - - Receita Total * 43.183 49.191…

o de Bens Industriais, pois acrescentou um acréscimo de 13%. Outros setores que apresentaram uma melhora no índice foram o de Comunicação e Mídia e o Farmacêutico. Na dependência de capital de terceiros por segmento houve um aumento de 24% no endividamento com terceiros do segmento de Bens Industriais. O setor Farmacêutico apresentou um aumento na dependência de capital de terceiros. A análise mostra o crescimento por segmento no ano de 2011, ficou classificado da seguinte forma:…

Estratégicos  Valor para clientes  Aumentar satisfação dos clientes Objetivos Estratégicos  Competências e Pessoas  Atrair e reter talentos  Desenvolver competências para geração de resultados Objetivos Estratégicos Objetivos Estratégicos  Para cumprir sua missão com profissionais qualificados a Laboralife tem o objetivo de atrair e reter talentos, que com suas competências desenvolvidas irão gerar resultados.  Para atingir a visão de ser reconhecida no…

Médio de Pagamento Compras 40 Dias 45 Dias 50 Dias Valor das Compras: Valor do Consumo (Custo) (+) Estoque Final (-) Estoque Inicial (=) Valor das Compras Valor de Divida com Fornecedores Capital de Giro Líquido Apure o Investimento Total: Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Capital de Giro Líquido (+) Imobilizado Investimento Total Calcule o ROI em cada ano: Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Lucro (:) Investimento ROI Margem das Vendas…