A Carteira P

As bibliografias pesquisadas foram: os capítulos “Making choices in risky situations” (p. 35-56), “Measuring risk and risk aversion” (p. 5774), “Risk aversion and investment decision: Part I” (pg 75-92), e “Risk aversion and investment decision: Part II: Modern portfolio theory” (p. 93-117) do livro “Intermediate financial theory” de Danthine e Donaldisin; e o capítulo “Mean-variance portfolio theory” (p. 137-172) do livro “Investment Science” de Luenberger. Também foram utilizados…

que o Ibovespa não possui um número fixo de ativos na composição de seu índice. A correlação entre os retornos do Ibovespa e do IBrX para o período analisado foi de 0,977. Acreditamos que o IBrX é o índice que mais se aproxima da definição da carteira de mercado definida pelo modelo CAPM, ainda que a mesma não englobe todos os ativos de uma economia, possui mais ativos que o Ibovespa (73 ativos contra 100 do IBrX), englobado assim uma maior capitalização de mercado. Para a taxa do…

Tabela 1- Variáveis Utilizadas no MOHE ...................................................................27 Tabela 2 - Parâmetros Utilizados no MOHE ...............................................................27 Tabela 3 - Dados das Ações na Carteira do Gestor .....................................................29 Tabela 4 - Dados das Opções para Hedge sob Estresse...............................................29 Tabela 5 - Quantidades Compradas/Vendidas de Opções para Hedge Ótimo..........

Critérios para formação de uma carteira que replique um benchmark – Caso Ibovespa Patrícia Prado Belfiore Escola Politécnica da USP e-mail: patricia.belfiore@poli.usp.br José Roberto Securato Departamento de Administração da FEA-USP e-mail: securato@usp.br Oswaldo Luiz do Valle Costa Escola Politécnica da USP e-mail: oswaldo@lac.usp.br Resumo O objetivo deste artigo é estudar modelos de rastreamento de carteiras em relação a um determinado benchmark. Inicialmente, apresentamos

base para qualquer área das ciências.” (FACHIN, 2005, p. 35) Para Cervo e Bervian (1996, p. 24) “Observar é aplicar atentamente os sentidos a um objeto, para dele adquirir um conhecimento claro e preciso.” A observação é de importância capital nas ciências. É dela que depende o valor de todos os outros processos. Sem a observação, o estudo da realidade e de suas leis reduzir-se-á à simples conjectura e adivinhação. (CERVO; BERVIAN, 1996, p. 24) O ato de observar traz consigo algumas regras:

..................................... LISTA DE SIGLAS, ABREVIATURAS E SÍMBOLOS CAPM – Capital Asset Price Model SLM – Security Market Line CML – Capital Market Line Portfólio e carteira,são sinônimos Papel, título, ativo individual, são sinônimos P – quando subscrito, significa portfólio ou carteira RETe – retorno esperado E – retorno esperado σ – desvio padrão σ2 – variância σAB – covariância entre os ativos A e B R – retorno de um ativo ou portfólio R – alguns…

RISCO 7 4.1.1 ANÁLISE DE SENSIBILIDADE 7 4.1.2 DESVIO-PADRÃO 7 4.1.3 COEFICIENTE DE VARIAÇÃO 8 4.1.4 VALORES ESPERADOS DE RETORNOS PARA ATIVOS A E B 9 4.2 O RISCO DE UMA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS 9 4.2.1 CORRELAÇÃO DE ATIVOS 9 4.2.2 EFICIÊNCIA DE MERCADO 10 4.2.3 DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA 11 5. CALCULANDO O COEFICIENTE BETA - RISCO SISTEMÁTICO 13 6. CAPM (CAPITAL ASSET PRICING MODEL) - MODELO DE PRECIFICAÇÃO DE ATIVOS 14 7. CONSIDERAÇÕES FINAIS 17 8.…

says behavioral economists like Mr. Thaler “haven´t really established anything” in more than 20 years of research. Mr. Thaler says Mr. Fama “is the only guy on earth who doesn’t think there was a bubble in Nasdaq in 2000”. (HILSENRATH, J. E., 2004, p.2) Este trecho demonstra como se encontra o ambiente e a intensidade do debate sobre a matéria, a qual apresenta fortes discussões na atualidade da pesquisa em finanças. O próprio título de um importante artigo da área reflete tal…

a cada proposta de investimento. Avaliar o grau de dispersão dos resultados em relação à média calculada (R$ 700) 16 Medidas Estatísticas de Risco e Retorno Distribuições de probabilidades das alternativas de investimentos A e B: 60% P r o b a b i l i d a d e Risco - Análise 50% 40% Investimento A 30% 20% Investimento B 10% 0% R$- R$200,00 R$400,00 R$600,00 R$800,00 R$ 700 R$1.000,00 R$1.200,00 Resultados…

a.a. 4. Sobre a correlação: a. Explique seu papel na construção de carteiras de investimento O risco de uma carteira de investimento, composta por vários ativos, não é a soma dos riscos individuais dos ativos que a compõe. As variações dos ativos entre si tendem a se compensar, reduzindo de certa forma o risco total desta carteira e a correlação é o termo que captura este efeito. b. Calcule o risco de uma carteira composta pelos seguintes ativos Proporção Investida no Ativo A: 60%