preços

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Linha de pesquisa: Sistemas Agroindustriais e Comércio Internacional
A INTER-RELAÇÃO ENTRE OS PREÇOS DA SOJA NO MERCADO À VISTA E
FUTURO
Renata Rojas Guerra1
Anderson Antonio Denardin2
Resumo: Considerando a importância da sojicultora no mercado brasileiro e sua estreita relação com o mercado internacional, o presente estudo buscou analisar o processo de interrelação entre os preços à vista da soja brasileira e dos contratos negociados na Bolsa de
Mercadorias e Futuros – BM&F e na Chicago Board of Trade – CBOT. Foi realizado o teste de causalidade de Granger para analisar as relações entre as variáveis e foram estimados modelos de volatilidade condicional da família GARCH univariados e multivariados para verificar se existe transmissão entre os choques de volatilidade dos preços. Foi possível concluir que existe uma inter-relação entre os preços à vista brasileiros e os preços futuros da
BM&F e da CBOT. Os preços futuros da últimos transmitem seus choques para os preços à vista e para a BM&F. Quanto à transmissão de volatilidade, constatou-se que não há ocorrência deste fenômeno sobre os preços à vista. Já entre os preços futuros, cerca de 34% dos choques ocorridos em uma das séries será transmitido para a outra.
Palavras chave: transmissão de preços; transmissão de volatilidade, mercado à vista e futuro
Classificação JEL: Q17
Abstract: Considering the importance of soybean in Brazilian market and its close relationship with the international market, this study aimed to analyze if there is an interrelationship between spot prices of Brazilian soybeans and contracts traded on Bolsa de
Mercadorias e Futuros – BM&F and Chicago Board of Trade - CBOT. The Granger causality test showed that there is a relationship among the Brazilian spot prices and the future prices from BM&F e and CBOT. We also estimated univariate and multivariate models from the family of the generalized autoregressive conditional heterocedasticity (GARCH). This models