Gestão de Capital de Giro

1. Introdução

A administração financeira apresenta recursos que permitem dar vazão a pressão por rotinas mais eficientes. O planejamento financeiro é uma grande fonte de soluções para o administrador contribuir para uma maior eficácia organizacional, já que o auxilia a encontrar respostas para três importantes questões: como aproveitar oportunidades, quanto assumir de endividamento e qual o montante de dividendos.
No planejamento de curto prazo, as decisões envolvem questões relativas aos ativos e passivos circulantes. Tem-se o conceito de capital de giro como referência neste aspecto. O capital de giro na gestão financeira das empresas é de fundamental importância, visto que está relacionado diretamente com o ciclo operacional e com o giro dos negócios. O objetivo da administração do capital de giro é administrar cada um dos ativos e passivos circulantes da empresa de forma que um nível aceitável de capital circulante seja mantido. É interessante ressaltar que toda empresa deve manter um mínimo possível de capital de giro, pois os ativos circulantes têm que ser capaz de cobrir os passivos circulantes, e, é claro, com alguma margem de segurança.
Os ativos circulantes que tem mais destaque são: caixa, títulos negociáveis, duplicatas a receber e estoques. Cada um desses ativos circulantes deve ser bem administrado para que se possa garantir a liquidez da empresa. Em relação aos passivos circulantes, os mais importantes são: duplicatas a pagar, títulos a pagar e despesas provisionadas. É preciso que sejam bem administrados para garantir que cada uma das fontes de financiamento de curto prazo seja utilizada da melhor maneira possível. Este trabalho consiste apresentar um estudo da gestão do capital de giro abordando os seguintes tópicos:

• Variação do capital de giro (liquidez x risco x retorno);
• Ciclo operacional;
• Ciclo de caixa;
• Necessidade de capital de giro e saldo em tesouraria;
• Composição de financiamento do capital de giro;
• Gestão de