financas

FGV - FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS
Pós-Graduação em Negócios Bancários
Turma 1

Mercado Financeiro e de Capitais

Professor MSc.Marcio F. Gabrielli

São Paulo - 2012

I) O que é um IPO? Destaque as principais vantagens e desvantagens de uma empresa ao realizar um IPO? Quais seriam os principais motivos que levariam uma empresa a realizar um IPO? Correlacione estes motivos com o ciclo de vida das grandes empresas.

I.P.O. - (InitialPublicOffering / Oferta Pública Inicial) é a primeira grande oferta pública de ações de uma empresa de capital aberto na bolsa de valores de um determinado país.

As vantagens são: financiar planos de expansão, dividir riscos, desenvolver novas fontes de recursos, imagem institucional e sucessão.

As desvantagens são: divulgar informações, distribuição de dividendos, novos acionistas que influenciam na estratégia e crescimento dos custos.

Os principais motivos que levariam uma empresa a realizar um IPO são:

Acesso a um novo pool de recursos– embora nem sempre seja a forma mais barata de captação, a existência de um mercado saudável permite que empresas em crescimento tenham acesso a um pool de recurso diferente da tradicional emissão de divida, a geração interna de caixa, ou de outras formas de captação próprio. Seria preterida pelas demais fontes, caso os recursos alternativos não estejam disponíveis, seja por excesso de endividamento da empresa, limitações impostas por dívidas já existentes ou geração interna de caixa insuficiente para suprir as necessidades de investimento;

Melhor gestão e governança –Um outro aspecto que se destaca em boa parte das novas empresas listadas está relacionado à profissionalização da gestão. Ao entrar no mercado de ações, a empresa passa a ser observada mais rigorosamente pelo mercado e a obedecer regras e práticas de boa governança exigidas pela CVM e pela Bovespa – o estabelecimento de novo mercado tem