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Tecnicas de Gestão do Risco
“Tendo em conta o nível de aversão ao risco dos agentes económicos, como e quando se devem prevenir contra o risco de variação da taxa de juro”. Comente.
R: Por exemplo se uma empresa está a pensar em contrair um empréstimo bancário em data futura, deve de imediato pensar em gerir o risco de subida da taxa de juro. A técnica base de cobertura de risco diz-nos como cobrir o risco adoptado uma posição contraria, ou seja esta técnica consiste na criação de uma posição do mesmo montante e com a mesma data de vencimento da posição que se pretende cobrir, mas com sinal contrário, usando para tal instrumentos de cobertura:
- Os principais instrumentos financeiros que permitem cobrir o risco são: O mercado monetário, o mercado a prazo, o mercado de opções, o mercado de futuros a constituição de portfolios.

Diga o que consiste um FRA?
R: FRA (Future Rate Agrement) - É um contrato entre duas partes em que uma delas deseja cobrir o risco de taxas de juros relativo a determinado período futuro, e pelo qual ambos concordam pagar ou receber montantes calculados sobre o valor pecuniário subjacente definido entre eles, em compensação por variações nas taxas de juro relativo ao valor contratado para a mesma.
“O Hedger ao intervir no mercado futuro procura eliminar qualquer exposição ao risco associado ao activo que possui ou pretende possuir. “ Comente
R: No mercado futuro podemos eliminar o risco de credito da contraparte, a morosidade e as ineficiências dos mercados, a liquidez do mercado, mais não é flexível devido a estandardização que pode não se adoptar as necessidades do utilizador, mais relativamente com preços garante a protecção contra evoluções adversas mais não permite beneficiar das evoluções favoráveis.

“Ainda que o mercado futuro permita cobrir o risco do preço, os intervenientes nesse mercado estão sempre exposto ao risco de crédito da contraparte”. Comente
R: Neste mercado permite cobrir o risco do preço, como também elimina