Ecossistema de PE/VC no Brasil

conviveu com grandes investidores de risco, sendo um dos mais notórios o Barão de Mauá, que aos quarenta anos de idade, já acumulava fortuna maior que o orçamento do Império do Brasil para aquele ano. O conceito de PE/VC começou a se desenvolver no começo do século XX (início do processo de industrialização do país), quando famílias latifundiárias começaram a fazer investimentos diretos em empresas. Em 24 de Setembro de 1964, com a criação da Adela Investment Company S.A.A, surgiu a primeira iniciativa de implantar a Indústria Brasileira de PE/VC. Por meio de programas do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), em 1974, e pela Financiadora de Estudos e Projetos (Finep), em 1976, o governo tomou as primeiras ações para o desenvolvimento da atividade de PE/VC no Brasil. No início do século XXI, os investimentos de PE/VC iniciaram um movimento de expansão, e em 2005 existiam 71 organizações gestoras com aproximadamente US$ 6 bilhões em fundos de PE/VC, que equivalia a 0,7% do PIB. Sem grandes problemas, esse movimento conseguiu atravessar a Crise Econômica de 2008, fechando o mesmo ano com US$ 27,1 bilhões comprometidos, equivalente a 1,7% do PIB2 . No final de 2009, haviam 180 gestoras, 1.747 profissionais envolvidos, 236 veículos de investimentos e 554 empresas em portfólio, que administravam US$ 36,1 bilhões em capital alocados no Brasil, representando 2,3% do PIB 3 . O Brasil apresenta um mercado ativo muito mais recente, que se beneficia de…

Capital 1.1 O que é Private Equity (PE)? Private Equity se refere a investimentos em ações de empresas não listadas em mercados públicos de valores. Possuem riscos e retornos mais elevados que os tradicionais devido a assimetria informacional e sua natureza caracterizada por baixa liquidez e retornos de longo prazo. Esse risco é minimizado quando organizações gestoras (conhecimento, gestores com larga experiência) buscam concentrar informações sobre essas empresas de capital fechado…

de Estudos em Private Equity e Venture Capital da FGV-EAESP (GVcepe), representa o resultado tangível de 18 meses de trabalho. Sua conclusão só foi possível graças ao apoio e auxílio de diversas organizações, bem como a dedicação incansável de uma equipe de pesquisadores, que identificou, colheu e analisou informações de mais de 180 organizações gestoras de PE/VC que atuam no Brasil. Foram compilados os mais importantes materiais acadêmicos e técnico-científicos já publicados no exterior…

uma questão especialmente relevante (DE NEGRI et al. 2005). Vários autores destacam a importância do investimento em inovação tecnológica, uma vez que a melhoria do nível tecnológico é um aspecto fundamental para a criação de vantagens competitivas sustentáveis (NELSON; WINTER, 1982; DOSI, 1988; FREEMAN, 1982) e para o crescimento econômico a longo prazo (FAGERBERG, 1994). A competitividade de uma nação depende da capacidade de sua indústria para inovar, um aspecto que se forma pouco…

parteenvolvida na operação O investimento de Private Equity se enquadra na categoria de ativos alternativos. Esse tipo de ativo se caracteriza por... R: Longo prazo e baixa liquidez Podemos, então,apontar como responsabilidade do conselho de administração... R: Aprovação e monitoramento de decisões envolvendo a estratégia e a implementação de práticas de governança corporativa Oportunidade, nomodelo PONC, é qualquer atividade que requer o investimento de recursos escassos com…

Também conhecido como Arranque, é nesse estágio que as empresas são altamente flexíveis e fracamente organizadas. Nesse estágio, é comum o investimento do tipo Semente, que se trata de um pequeno aporte realizado para desenvolvimento de uma ideia ou de um projeto, que talvez ainda esteja em fase de testes iniciais de mercado. Outro tipo de investimento, mais comum para empresas já em fase de estruturação, é o Startup, que normalmente é usado para desenvolvimento de produto e marketing…

Private Equity ou venture capital (PE, VC) é uma atividade de intermediação financeira surgida nos EUA em 1946. As organizações que realizam esta atividade são responsáveis pela gestão de veículos de investimento que congregam recursos de um ou mais investidores para investimento de longo-prazo. Em geral, tais recursos são direcionados para empresas não cotadas na bolsa de valores. Os aportes são feitos na forma de ações (ordinárias ou preferenciais), quotas de participação, debentures…

estudos em PE/VC no Brasil (2003) Áreas de atuação: – Pesquisa: Censo PE/VC 2005, Guia GVcepe-Endeavor, estudos de caso, apoio a dissertações e teses – Educação: Disciplinas de PE/VC, fóruns bimestrais, Desafio GV-Intel, novo curso de pós-graduação Membros fundadores Ente nden Patrocinadores Por que buscar venture capital? Fontes de recursos Founders, family and friends Governo: BNDES, FINEP, FAPs, SEBRAEs, etc. Bancos, instituições financeiras Investidores…

questão e aplicasse o dinheiro em outro ativo de risco semelhante ao investimento proposto representa o componente. R: Custo de oportunidade Podemos, então, apontar como um dos objetivos do term sheet... R: Apresentar de forma simplificada os direitos e obrigaçõs de cada parte envolvida na operação O investimento de Private Equity se enquadra na categoria de ativos alternativos. Esse tipo de ativo se caracteriza por... R: Longo prazo e baixa liquidez Podemos, então, apontar como…

remuneração que o investidor teria pelo capital investido caso rejeitasse o projeto em questão e aplicasse o dinheiro em outro ativo de risco semelhante ao investimento proposto representa o componente. R: Custo de oportunidade 3- Podemos, então, apontar como um dos objetivos do term sheet... R: Apresentar de forma simplificada os direitos e obrigaçõs de cada parte envolvida na operação 4- O investimento de Private Equity se enquadra na categoria de ativos alternativos. Esse…