Beta Alavancado

02= RP=2% = 0,02 RE= 0,08 + [0,12] + 0,02= 0,22 * 100= 22% β= 2,5 R= Ela espera um retorno de 22% a.a 3.Considerando as seguintes informações: BU (Beta de uma empresa não alavancada) Empresa A = 0,65 Empresa B = 0,64 Empresa C = 0,66 IR de 25% e as informações contidas no balanço do exercício de endividamento, informe quais dessas empresas encontra-se mais alavancada. Empresa A BL =…

13,59% para 14,97% " Esta questão pode levar ao raciocínio errôneo de que se um projeto for 100% alavancado, ele deverá proporcionar maior rentabilidade aos acionistas visto que seu custo será menor. Lembramos que o aumento exagerado do endividamento oneroso da empresa aumenta sua percepção de risco junto ao mercado o que acabará por refletir em sua taxa de desconto (através da elevação do índice beta). Ressaltamos também que a maior necessidade de amortizações reduz o fluxo de caixa…

INSTITUICAO FINANCEIRA 37 – Na tentativa de montar uma carteira de acoes, sintetizando as variações do Indice Bovespa, um investidor deve observar – O BETA 38 – Um titulo prefixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu vencimento. O prazo ate seu vencimento e de 3 …

afeta um grande número de ativos ou empresas, em diferentes proporções, e está sujeito às condições macroeconômicas em geral (ROSS, 1995, p. 233). Nesse contexto, o modelo do CAPM considera somente o risco não sistemático, que é medido por meio do beta (β), medindo a variação do preço de mercado do ativo em relação à variação do mercado. Sendo assim, o investidor seria recompensado apenas pelo risco não diversificável associado ao título e o risco diversificável não importaria, pois…

de: a) R$ 7,73 b) R$ 7,78 c) R$ 7,71 d) R$ 7,96 24) Carlos deseja investir na FERK, que tem retorno esperado de 13% ao ano. Para isso quer descobrir o seu beta. Sendo acionista da MinaSol, ele sabe que o beta dessa empresa é de 1,7 com retorno esperado de 15% ao ano. A taxa livre de risco é de 6,5% ao ano. O beta da FERK é de: a) 1,3 b) 1,7 c) 1,4 d) 1,5 25) TRABALHOA Empresa KZJ Corporation prevê distribuição anual de dividendos a seus acionistas no valor…

Dívida/Patrimônio Líquido 77% Título Americano 30 anos (Livre de Risco) 5,89% Beta Desalavancado 0,53 D/E (Dívida/PL) 77% Taxa de Imposto 34% Beta Alavancado 0,80 Prêmio de Mercado Histórico US …

janeiro a 30 de setembro de 2008, você observou que o lucro líquido da CSU foi de R$ 859.990.000. Ajude o sr. Correa, apresentando-lhe uma planilha com os cálculos do valor estimado da CSU. Etapa VII - Volume 1 43 Atividade 4 A empresa Beta S.A. tem um capital social formado por 1.285.700 ações. Estimar o valor da empresa, de acordo com as seguintes situações? 4.1 s acionistas esperam que no próximo ano a empresa pagará O um dividendo de R$ 2,20 por ação. Os…

13, n.3, p.385-395, set.-dez. 2006 389 por vários fatores β referentes à sensibilidade do ativo às diversas variáveis macroeconômicas e fundamentalistas a serem especificadas. Embora existam algumas evidências de que o risco demonstrado pelo beta do CAPM está incompleto, a complexidade e o custo de considerar um modelo de equilíbrio com muitos fatores como o do modelo APT, inviabilizam seu uso (Stowe et al., 2002). A inversão do modelo de Gordon, geralmente, é vista como…

lucro operacional em X5 de $ 2,57 milhões; em X6 o resultado operacional foi de $ – 5,75 milhões, e em X7 de $ 0,6 milhões. Faça a análise horizontal da Companhia Aérea ANJO. Comente os resultados. 28 Finanças Corporativas e Valor 6.3 A empresa Beta S.A, através de seu gerente, deseja realizar processo comparativo entre os valores relacionáveis identificados numa mesma demonstração contábil. Sabe-se que o ativo total no ano X8 é de $ 9.580. O patrimônio líquido no ano X9 é de $…

diversificável ao retorno para todos os ativos. O CAPM está diretamente relacionado ao coeficiente Beta, que é definido como “um indicador do grau de variabilidade de retorno de um ativo em resposta a uma variação do retorno do mercado”. Gitman (2006, p. 203) demonstra a equação do CAPM: KJ = RF + [ bj X (km – RF)] 26 Onde: KJ = retorno exigido do ativo j RF = taxa de retorno livre de risco bj = coeficiente Beta (β) km = retorno do mercado ou retorno da carteira de mercado de…