Terra Papagalli é uma história fictícia, narrada em primeira pessoa por Cosme Fernandes, um português condenado a ser despachado no Brasil, para conhecer melhor essa nova terra e explorar sua cultura diferenciada. Após em pequeno incidente na cozinha, Cosme Fernandes é acusado de comer uma rosquinha. Mas, antes de descobrir o motivo da acusação, admite práticas realizadas com a moça, Lianor, que jurou seu amor eterno. Com isso, acaba preso e condenado a ser despachado em novas terras. Ele, e mais alguns dos condenados, passam a se tornar amigos, e acaba a maioria deixada no Brasil, por Pedro Álvares Cabral. Chegando lá, conhecem uma tribo de índios, e são acolhidos por eles. Passam a conviver com eles, e acabam se acostumando à sua cultura um pouco diferente. Anos se passam, e Cosme Fernandes narra todos os acontecimentos vivenciados por eles, bons e ruins. Acostumado com a vida tranquila, com muitas mulheres para satisfazê-lo, comida de sobra, filhas adoráveis e um bom lar, o chamado Bacharel tem que sair do Paraíso para construir um novo lar, em outro lugar. Com a chegada Pero Capico, e um jovem soldado de nome Francisco Chaves, todos têm de mudar de seus respectivos lares, para novas terras. Feito assim, o Bacharel cria um novo povoado, que dá o nome de Cananeia. Logo em seguida, seu grande azar tornou-se uma grandíssima sorte. Cosme Fernandes passa a vender os escravos que conseguia nas batalhas, alimentos e animais para navegadores de outros países. Após conseguir muito dinheiro com as vendas, o Bacharel é roubado pelo seu ‘amigo’, Lopo de Pina, que foge em uma embarcação para Portugal. Nove meses se passaram desde a fuga de Lopo de Pina, e para sorte do Bacharel uma grande navegação desce em suas terras para comprar muitos dos seus produtos, e lhe entregar duas cartas, uma de sua filha e outra de seu genro. Na carta, Francisco de Chaves (seu genro) conta-lhe que Lopo de Pina passou a ser o conselheiro de Sua Majestade. Assim, convencer Sua Majestade de pôr