Derivativos

Instituições Financeiras e M. de Capitais

Celso Tavares

UFBA
Faculdade de Ciências Contábeis
Disciplina: Instituições Financeiras e Mercado de
Capitais
Módulo 6 – Operações com Derivativos

Instituições Financeiras e M. de Capitais

Celso Tavares

Derivativos: Definição e abrangência
 Definição


São contratos com o objetivo de trocar valor, e somente valor, de ativos, referenciados em índices ou até mesmo comodities (agrícolas, minerais e outras).



Ativos financeiros cujo valor deriva de um outro ativoobjeto referenciado em uma taxa ou índice.

 Abrangência


Cobrem vasta gama de “ativos objeto”: taxas de juros, câmbio, preço de mercadorias e outros índices



Incluem futuros e opções padronizados, muito negociados em bolsas organizadas

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Celso Tavares

Derivativos: Usos e aplicações
 Os derivativos se destinam a:


Troca de um resultado financeiro, via aplicação da variação de um índice ou projeção de preço sobre um montante no tempo.



Alteração do perfil do risco de caixa ou de carteira, dada a possibilidade de alteração do valor de determinado ativo.

 Normalmente, não se aplicam à:


Negociação ou comercialização de produtos e serviços.

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Celso Tavares

Derivativos: Modalidades
 Operações na Bolsa de Valores:


Mercado a termo:

Compromisso de compra ou venda de ação por preço fixado e prazo predeterminado (30 a 180 dias).
Requisito: depósito de margem de garantia (ações ou dinheiro)



Mercado de Opções: Direito de comprar ou de vender uma ação por preço fixado e prazo predeterminado (30 a 180 dias).
Requisito: pagamento de prêmio pelo direito

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Celso Tavares

Derivativos: Modalidades
 Operações na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F)


Derivativos agropecuários
Têm como ativo-objeto Commodities agrícolas, como trigo,