Administração de caixa

Administração de Caixa

Este Capítulo tem por objetivo detalhar alguns aspectos da admini stração de caixa de uma empresa com olhar voltado ao contexto brasileiro.
Portanto, com objetivo de melhor explicar esta dividido em quatro seções:
1ª – Razões da demanda de moeda e manutenção de caixa
2ª – Ciclo de caixa e controle de seu saldo
3ª – Modelos de administração de caixa
4ª – Dilema da administração de caixa em inflação.

Portanto,uma definição de caixa para começarmos:
Caixa – Liquidez imediata, ou seja, recursos monetários armazenados pela empresa e saldos mantidos em contas correntes bancária (disponibilidade imediata), valores que podem ser usados a qualquer momento.

Objetivo da Administração de Caixa – Manter uma liquidez imediata necessária para suportar as atividades de uma empresa.

1ª – Razões da demanda de moeda e manutenção de caixa
Trata dos motivos de procura da moeda e de sua relação com a manutenção de um saldo de caixa pelas empresas.
Keynes
3 Motivos para Manter um determinado nível de caixa:
1º - Motivo-Negócio
Necessidade que uma empresa apresenta de manter dinheiro em caixa para efetuar os pagamentos oriundos de suas operações normais e certas, sem imprevistos.
2º - Precaução
É comum ocorrerem certas despesas IMPREVISTAS e extraordinárias nos negócios empresariais ( variações inesperadas nas rendas, fatores de produção, insolvência de clientes etc.), e quanto maior for o saldo de caixa para enfrentar essas exigências monetárias inesperadas, tanto maior será a margem de segurança de atuação da empresa.

3º - Especulação
Aproveitamento de oportunidades especulativas, onde a empresa acredite numa valorização atraente de seus preços, pode justificar maiores investimentos de caixa, armazenamento de caixa para tirar proveito de certas aplicações financeiras cujos rendimentos apresentam-se atraentes para a empresa.

2ª – Ciclo de Caixa e controle de seu saldo

Definiu-se ciclo de caixa como o período de tempo