Risco Retorno E Modelo De Precificação De Ativos

..... 15 CAPÍTULO 03 – RISCO E RETORNO 3.1 - Considerações iniciais ........................................................................................................ 16 3.2 - Relação Risco x Retorno .................................................................................................... 17 3.3 - Retorno Esperado ou Taxa de Retorno Esperada .............................................................. 17 3.4 - Medidas de Risco .........................

financeiro deve identificar os aspectos relevantes do projeto, as relações envolvidas entre o risco e o retorno e os fluxos de caixa dos ativos. Com relação aos aspectos relevantes para analises financeiras é de fundamental importância identificar os ativos envolvidos e representa-los através de seus fluxos de caixas futuros projetados. Os ativos podem ser tangíveis, intangíveis, base ou derivativos. Os ativos tangíveis são aqueles que você pode medir, tocar, pesar, como um prédio,…

Teoria de Markowitz para Investimentos em Ativos do Real Estate: Estudo de Caso de uma Carteira Mista Monografia apresentada à Escola Politécnica da Universidade de São Paulo para a obtenção de Título de Especialista em Real Estate - Economia Setorial e Mercados – MBA-USP. Orientador: Prof. MEng. Rogerio Fonseca Santovito São Paulo, 2010 Ficha Catalográfica ALMONACID, G. A. Aplicabilidade da Teoria de Markowitz para Investimentos em Ativos do Real Estate: Estudo de…

estudo analisa a influência do porte empresarial no retorno das ações do mercado brasileiro, lidando com a sobreposição aparentemente existente entre porte da empresa e liquidez das ações e buscando elucidar qual variável é dominante na determinação de retornos acionários. Para tanto, utiliza-se uma análise de dados em painel como ferramenta econométrica para a obtenção de resultados significativos. Os modelos tradicionais de precificação de ativos, notadamente o CAPM, partem de algumas…

..... 15 CAPÍTULO 03 – RISCO E RETORNO 3.1 - Considerações iniciais ........................................................................................................ 16 3.2 - Relação Risco x Retorno .................................................................................................... 17 3.3 - Retorno Esperado ou Taxa de Retorno Esperada .............................................................. 17 3.4 - Medidas de Risco .........................

ANÁLISE DE RISCO E RETORNO Os conceitos de risco e retorno são de grande importância para os administradores de empresas. Estudos sobre esses temas levaram a novas formas de investimento e forneceram um parâmetro analítico para investidores do mundo todo. O risco, em seu sentido fundamental, pode ser definido como a possibilidade de prejuízo financeiro, em outras palavras, é a variabilidade de retornos associada a um ativo. O retorno sobre um investimento é medido como o total de…

(duas) carteiras de ativos compostas por 5 (cinco) ações de segmentos distintos, conforme classificação da Bovespa, as quais apresentam composições distintas de participações das ações escolhidas. Utilizamos como modelo de análise e comparação as teorias de carteiras eficientes de Markowitz e o modelo de CAPM. A base de dados que compõe a atividade prática, evidenciada no item Anexo deste trabalho, faz parte do Índice Brasil IBRX, que consiste no índice de preços que mede o retorno de…

variações nas contas do ativo e as variações nas contas do passivo não-monetário do BC. BM= ativo – passivo não-monetário Ex.: qd o BC compra divisas, o ativo(reservas internacionais) aumenta e como não alteração do passivo não-monetário, então a BM aumenta; qdo o BC vende títulos públicos, o ativo diminui e como não houve alteração no passivo não-monetário, então o BM diminui; Qd as reservas bancárias com compulsórias aumentam, a base monetária não sofre alteração, pois nem o…

houvesse contratempos econômicos talvez, como a inflação. O valor do dinheiro hoje é diferente do valor de amanha, por conta das taxas de juros, portanto ao decidir entre receber hoje ou daqui algum tempo, deve se analisar, por exemplo, se haverá algum retorno, seja como juros ou como a baixa dos preços por exemplo. Ou seja, hoje com a quantia disponível você não consegue abdicar de certo “desejo de consumo”, mas daqui um ano com esta mesma quantia você conseguira. Independente de…

diferentes expectativas de remuneração. Nestas circunstancias, para obter a expectativa média de rendimentos do conjunto de acionistas, é necessário lançar mão de algumas técnicas e modelos desenvolvidos ao longo dos anos pelos principais teóricos da Administração Financeira. Vejamos a seguir os principais modelos. MODELO DE GORDON A partir da década de 30, com a quebra da bolsa de valores de Nova York, cresceu consideravelmente a preocupação dos analistas e investidores em…