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Modelos de precificação, 2005 (E) Maria Angélica C. Lencione MODELOS DE PRECIFICAÇÃO MARIA ANGÉLICA C. LENCIONE RESUMO A aplicação da Moderna Teoria Financeira pode ser percebida em todos os modelos sobre Avaliação de Investimentos e Viabilidade Financeira de Projetos, presente na Taxa de desconto aplicada a modelos de avaliação. Este trabalho se concentra no Arbitrage Pricing Theory (APT), modelo de precificação de ativos que se baseia no Princípio da Arbitragem e se contrapõe ao Capital Asset Pricing Model (CAPM), que se fundamenta no Princípio da Dominância. Sua contribuição se amplia ainda mais por apresentar um breve comentário sobre o desenvolvimento da Moderna Teoria Financeira, desde os primeiros passos, permitindo a compreensão de que uma teoria se constrói ao longo de anos de trabalho da Comunidade Acadêmica. Palavras-chave: Modelo de Precificação, Administração Financeira, Avaliação de Investimentos, Princípio da Arbitragem, Princípio da Dominância. ABSTRACT The application of Modern Financial Theory can be noticed in all Evaluations of Investments and Projects Financial Viability models presented in the discount taxes and applied to evaluations models. This project focus on Arbitrage Pricing Theory (APT), a model of active pricing which is based on the Arbitrage Principle and contrasts the Capital Asset Pricing Model (CAPM), that is based on The Principle of Domination. This contribution is amplified even more because…

Teoria da precificação por arbitragem (APT) O modelo APT (Arbitrage Pricing Theory) tem como suposição fundamental que o retorno esperado dos ativos com risco resulta de uma combinação linear de “k” fatores, mas sem determinar diretamente a quantidade de fatores que influirão no processo de formação dos preços intrínsecos dos ativos. Podendo ser um, dois, três, quatro ou mais fatores. A formação dos preços resultará de influências exercidas pelo risco sistemático que fatores…

LAGOS CURSO DE ADMINISTRAÇÃO ANDRE PAULO FITZ Modelos de Precificação de Ativos SÃO JOSÉ DO RIO PRETO- SP 2013 UNILAGO UNIÃO DAS FACULDADES DOS GRANDES LAGOS CURSO DE ADMINISTRAÇÃO ANDRE PAULO FITZ Modelos de Precificação de Ativos Trabalho Acadêmico apresentado à disciplina de Administração Financeira e Orçamentária I, do 3° Ano B, do Curso De Administração da União das Faculdades dos Grandes Lagos- UNILAGO Prof.…

Aula: Modelagem e precificação de títulos Profª. MSc. Cátia Cândida de Almeida Disciplina: Mercados Capitais/ADM 1 Índice Modelagem e precificação de títulos Disciplina: Mercados Capitais/ADM 2 Introdução Modelagem financeira: é um procedimento para calcular, prever, estimar números financeiros. Fornece subsídios para tomada de decisão de uma empresa ou negócios. Disciplina: Mercados Capitais/ADM 3 Introdução Modelagem: é uma nova…

gestores, entendam a relação entre risco e retorno? Resposta.: Porque, sendo o gestor financeiro o responsável por calcular o valor dos investimentos propostos, ou seja, o gasto de dinheiro hoje com a expectativa de um ganho ainda maior no futuro, o cálculo do retorno oferece a esse profissional a forma conveniente de expressar o desempenho financeiro do investimento. Porém, toda decisão financeira apresenta características próprias de retorno, mas também de risco e a combinação…

APT – Arbitrage Pricing Theory ! ▪ O que é; ▪ Críticas. 3) Análise dos artigos ▪ Objetivo; ▪ Resultados. ! 4) Modelo de 3 Fatores – FAMA e FRENCH ▪ O que é; ▪ Aplicação; APT – ARBITRAGE PRICING THEORY O que é APT: Teoria de Precificação por Arbitragem ! O Modelo foi proposto em 1976, por ROSS, Stephen A. Artigo: “The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing”. ! O Modelo foi sucedido, no plano teórico, por Connor (1982), Huberman (1982), Igersoll…

CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS E RISCOS: Precificação de Ativos, Estrutura de Capital e Remuneração do Investidor Belo Horizonte 2013 GESTÃO DE CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS E RISCOS: Precificação de Ativos, Estrutura de Capital e Remuneração do Investidor Orientador: ......... Belo Horizonte 2013 SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO.................................................................................................... 03 2 PRECIFICAÇÃO DE…

Finanças – Modelo CAPM 1) A rentabilidade das ações da companhia A apresenta maior desvio padrão do que a rentabilidade das ações da companhia B. Todavia, a rentabilidade esperada das ações companhia B é maior do que a rentabilidade esperada das ações da companhia A. Isso significa que não há relação entre o risco de um ativo e sua rentabilidade esperada? Explique. Ao analisar as ações de duas companhias A e B, e confrontando-se com o problema proposto, faz-se necessário estuda-lo…

trabalho sobre o Modelo de Precificação de Ativos (CAPM). Orientação para o desenvolvimento do trabalho: Redação de no máximo 3 laudas Espaçamento 1,5 Letra Arial Devidamente articulado (início, meio e fim) É valiosa a indicação de bibliografia (mesmo quando da internet). Referências: 2- Modelo de Precificação de Ativos (CAPM) Segundo Assaf Neto & Guasti Lima, o modelo de precificação de ativos,conhecido pela sigla CAPM ( Capital Asset Pricing Model),é um dos aspectos…

Capítulo 04 CONHEÇA OS CONCEITOS 1. Os pesos usados para determinar os retornos esperados e o risco são chamados probabilidades. 2. O Projeto B é menos arriscado que o Projeto A porque sua volatilidade, medida pelo desvio‑padrão, é menor que a do Projeto A. Quanto mais os retornos variam, maior a incerteza de um projeto e maior o seu risco. 3. O desvio‑padrão mede a dispersão dos valores reais em relação ao valor esperado ou a média das observações históricas. Ele é a medida do…