Capítulo 3 megginson

Questão 01
Por que é importante que um profissional de finanças, particularmente gestores, entendam a relação entre risco e retorno?
Resposta.:

Porque, sendo o gestor financeiro o responsável por calcular o valor dos investimentos propostos, ou seja, o gasto de dinheiro hoje com a expectativa de um ganho ainda maior no futuro, o cálculo do retorno oferece a esse profissional a forma conveniente de expressar o desempenho financeiro do investimento. Porém, toda decisão financeira apresenta características próprias de retorno, mas também de risco e a combinação singular delas exerce efeito sobre o investimento, considerando que o risco representa uma possibilidade de retornos efetivos serem menores que o retorno esperado, ou seja, perda financeira. Assim, o gestor financeiro tem de examinar o que os investimentos têm a oferecer, assim como, o risco atrelado ao investimento.

Questão 02
Compare e contraste ex ante e ex post medidas de retorno financeiro. Qual suposição deve ser posta em ordem para testar a precisão da expectativa (ex ante) de retorno previsto usando retornos (ex post) históricos?

O retorno ex-ante é o retorno esperado de uma carteira de investimentos. No processo de avaliação ou medição, refere-se ao momento antes da implementação e tendo em vista estabelecer as bases e fixar as necessidades de acção. ???

Ex-ante, pré avaliação

Ex-post, impacto. Retorno após o fato

Risco pode ser entendido como uma medida de desconhecimento que um investidor tem a respeito do retorno ex-post do seus ativos

Questão 03
Problema Numérico
Calcule a expectativa de retorno e o desvio-padrão da expectativa de retorno para um ativo seguindo o padrão de probabilidade ponderada de retornos

Retorno Esperado = 13%

Desvio-padrão = 2,41%

Questão 04
Descreva o elemento-chave de uma distribuição normal, e explique seu papel no modelo CAPM.
A distribuição normal é amplamente empregada nos estudos dos métodos quantitativos em