Contrato Swap E Hedge

DERIVATIVOS Daniel Lima Gadelha Kristiana Oliveira 1 CONCEITO  Derivativos são títulos cujos valores são determinados pelo preço de mercado de outros ativos. 2 FUNÇÕES  Hedge: Proteger os agentes econômicos contra qualquer variação que possa vir a afetar seus fluxos de caixa futuros e/ou valor presente de seus ativos.  Alavancagem: Aumento da rentabilidade de investimentos com um custo menor. 3 FUNÇÕES  Especulação: Operar a tendência de preços do mercado. …

derivativos são contratos que derivam a maior parte de seu valor de um ativo subjacente, taxa de referência ou índice. O ativo subjacente pode ser físico, como café, trigo, soja, boi, ou financeiro, no caso de ações, taxas de juros, etc. Esses contratos podem ser negociados no mercado à vista, opção mais comum, ou então se pode construir um derivativo sobre outro derivativo. Alguns dos derivativos mais comuns são contratos a termo, contratos futuros, opções de compra e venda e operações…

.....................................................................................................12 4.3 Mercado de Opções...................................................................................................13 4.4 Mercado de Swap......................................................................................................14 4. PRINCIPAIS PROBLEMAS ENFRENTADOS.........................................................14 5. RISCO ENVOLVIDO NO USO DE DERIVATIVOS..

o financiamento tem o maior custo. Os riscos podem ser mensurados e há meios de serem minimizados através dos diferentes tipos de “hedge” oferecidos no mercado. Os “hedges” são espécies de seguro contra os riscos atinentes à atividade negocial. O primeiro tipo de “hedge” que vale citar é a Opção, usada para proteção contra a variação cambial. Ela é um contrato de opção de compra de moeda estrangeira no mercado futuro, quando por exemplo: o projeto tem uma dívida para liquidar em um…

da economia e a tendência apontando para a continuidade do cenário de valorização do real perante o dólar, fez com que diversas empresas exportadoras, assim como a Aracruz Celulose S/A, entraram no mercado de derivativos, não apenas para fazer hedge, mas também para obter ganhos financeiros. Essa posição adotada é conhecida como especulação que expõe a empresa a enormes riscos. A operação de target forward adotada pela Aracruz incorria em ganhos financeiros até um certo limite…

SWAP E HEDGE Rio de Janeiro, Nov.2010 HEDGING As operações de hedging são estratégias de administração de riscos de ativos ou de produtos possuídos no presente ou no futuro, factíveis de serem executadas nos mercados futuros. Tais operações consistem basicamente em tomar uma posição no mercado futuro de uma determinada mercadoria ou ativo financeiro, oposta à posição assumida no mercado à vista, para minimizar o risco de uma perda financeira decorrente de uma alteração…

DERIVATIVOS DERIVATIVOS DERIVATIVOS DEFINIÇÃO É um ativo derivado do preço de outro ativo DERIVATIVOS CONCEITO Contratos financeiros de compra e venda de ativos, com vencimentos em datas futuras, cujo preço deriva do preço e das características desse mesmo ativo no mercado à vista ENTIDADES DERIVATIVOS Bolsa de Mercadorias & Futuros Câmara de Compensação (Clearing House) Market Makers DERIVATIVOS • Corretor • Hedger • Especulador • Arbitrador

Instrumentos financeiros cujo preço de mercado deriva (daí o nome) do preço de mercado de um bem ou de outro instrumento financeiro. (Dicionário de Derivativos, José Evaristo dos Santos. Editora Atlas, 1998). Instrumento ou produto derivativo Contrato ou título conversível cujo valor depende integral ou parcialmente do valor de outro instrumento financeiro. (Dicionário de Administração de Risco Financeiro, Gary L. Gastineau e Mark P. Kritzman. BM&F, 1999). Das definições acima,…

preço é referenciado dos negócios realizados no mercado à vista de petróleo, seu instrumento de referência. No caso de um contrato futuro de dólar, ele deriva do dólar à vista; o futuro de café, do café à vista, e assim por diante. Uma operação com derivativos pode ter diferentes objetivos, mas os quatro principais são: proteção, alavancagem, especulação e arbitragem. Hedge: é como se fosse um seguro de preço. Objetiva proteger o participante do mercado físico de um bem ou ativo…

............................. 8 INTRODUÇÃO ............................................................................................................................ 8 2.1 “HEDGE” ........................................................................................................................... 8 2.1.2 “HEDGE” NO MERCADO A TERMO NO BRASIL .......................................................... 8 2.2 EXERCÍCIOS PROPOSTOS ...........................................................