Coeficiente Beta

investidores têm expectativas homogéneas, quer quanto ao retorno esperado, à variância e covariância do retorno dos ativos; todos os ativos são perfeitamente divisíveis e líquidos, não existindo custos de transação; não há impostos; o cálculo de betas "futuros" parte do pressuposto que os dados históricos se irão repetir (o que sabemos que há incerteza neste princípio); A linha de mercado de capitais, LMC (capital market line em inglês) descreve a relação risco/retorno para carteiras…

deslocar a SML para cima. Se a versão ao risco aumentar a inclinação da reta representativa da SML vai inclinar-se mais. O coeficiente beta do título é a medida do seu risco de mercado. O Beta mede a volatilidade dos retornos de um título relativamente ao retorno do mercado, isto é, de uma carteira constituída por todos os títulos do mercado (devidamente diversificada). O coeficiente Beta é medido pela inclinação da linha característica do título, que é determinada pela reta da…

investidores têm expectativas homogéneas, quer quanto ao retorno esperado, à variância e covariância do retorno dos ativos; todos os ativos são perfeitamente divisíveis e líquidos, não existindo custos de transação; não há impostos; o cálculo de betas "futuros" parte do pressuposto que os dados históricos se irão repetir (o que sabemos que há incerteza neste princípio); A linha de mercado de capitais, LMC (capital market line em inglês) descreve a relação risco/retorno para…

diversificada de ativos da empresa. O risco dos ativos isoladamente pode ser encontrado por meio do desvio-padrão e do coeficiente de variação dos retornos nos últimos 10 anos. O modelo de formação de preços de ativos (CAPM) pode ser usado para avaliar o risco do ativo como parte da carteira de ativos da empresa. Aplicando algumas técnicas quantitativas sofisticadas, Junior estimou os betas dos ativos X e Y em 1,60 e 1,10, respectivamente. Além disso, descobriu que a taxa livre de risco…

se considerar a amplitude do risco, que define o grau de variabilidade do ativo, o risco de um ativo pode ser medido quantitativamente com o uso da estatística. Para as análises desenvolvidas nesta pesquisa, serão utilizados o desvio padrão e o coeficiente de variação. Desvio-padrão Segunto Assaf Neto (2001, p.143), o desvio-padrão é uma das mais importantes e usadas medidas de dispersão. Representada pela letra σ (sigma), o desvio padrão mede a dispersão em torno do valor…

utilizado o índice beta. 27 - explique o coeficiente de correlação entre dois ativos. A correlação entre dois ativos captura a relação entre o comportamento dos ativos. A medida amplamente utilizada para se calcular a correlação entre dois ativos é a covariância. A covariância é uma medida que determina como os retornos de dois ativos variam em conjunto. Entretanto para um melhor entendimento do comportamento da correlação entre dois ativos, vamos utilizar também, o coeficiente de…

risco σ = e para resultados conhecidos e probabilidades iguais: σ = a) Exemplo: calcular o desvio padrão dos retornos esperados dos ativos A e B da Cia. Natal. Qual o de maior risco? 2.6. Distribuição normal de probabilidade 2.7. Coeficiente de Variação (CV): medida de dispersão relativa usada na comparação de risco de ativos que diferem no retorno esperado CV = a) Exemplo: considere os dados abaixo e indique qual ativo dever ser selecionado: Ativo X…

compartilhamento dos resultados. As principais informações conceituais dos testes aplicados de acordo com Newbold (1995) são: r Coeficiente de Correlação linear de Pearson: o coeficiente de correlação linear r mede o grau de relacionamento linear entre os valores emparelhados x e y em uma amostra. O coeficiente de correlação linear é chamado às vezes de coeficiente de correlação momento-produto de Pearson. Varia entre –1 e 1, sendo esses extremos ˆ indicações de associação linear…

Para um equilíbrio químico geral \alpha A +\beta B ... \rightleftharpoons \sigma S+\tau T ... a constante de equilíbrio pode ser definida por 1 K=\frac{{\{S\}} ^\sigma {\{T\}}^\tau ... } {{\{A\}}^\alpha {\{B\}}^\beta ...} onde (A) é a atividade da espécie química A, etc. (atividade é uma quantidade adimensional). É convencionado usar a(s) atividade(s) do(s) produto(s) no numerador e a(s) do(s) reagente(s) no denominador. A dedução dessa expressão é feita abaixo. Para…

DE RISCO Além de considerar sua amplitude, o risco de um ativo pode ser medido quantitativamente com o uso da estatística. Consideram-se duas estatísticas que podem ser usadas para medir a variabilidade dos retornos de ativo: Desvio-padrão e Coeficiente de variação. 3.2.1 DESVIO-PADRÃO 3.2.1.1 Quando todos os resultados de k(j) são conhecidos e se supõe que todas as suas probabilidades são iguais: (a) Valor esperado do retorno, k = (∑k(j))/n) , ∑ é a somatória dos valores de k(j),…