Beta Da Carteira

poder de compra do dinheiro pode mudar no tempo devido a inflação. Finalmente, a receita de dinheiro esperada no futuro é, em geral, incerta. O valor do dinheiro no tempo engloba as finanças da empresa, como também as analises de investimentos, de carteira e finanças públicas e pessoais. Todas as transações e oportunidades financeiras. È todo o processo de se calcular o valor do ativo passado, para o presente ou futuro. È basicamente uma ponte entre o consumo e o investimento. Esse…

das Ações ano corrente R$ 50,00 Ação Quantidade Invest. R$ 500.000,00 Preço da ação no ano anterior R$ 22,00 Ação Taxa de Retorno mercado (Rm) 9,50% a.a. Taxa de retorno Ibovespa( Rf) 6,50% a.a. Calcular o Risco deste investimento (beta) 0,68 A partir das condições apresentadas na ATPS: Retorno esperado usando probabilidades Condições Econômicas Retornos Efetivos (K) Probabilidade (P) R Recessão 15% 20% 0,03 3% Normal 25% 25% 0,0625 6%…

estão interessados em comprar patrimônio físico, mas sim em comprar lucros, e farão questão de saber quando seu investimento retornará e sob qual taxa mensal de retorno. Fatores importantes a serem considerados em uma avaliação empresarial são a carteira e clientes e ativos intangíveis, estes geralmente acrescentam em muito no fator preço, pois são resultado do somatório de vários esforços durante anos para se conquistar clientes, tradição, capacitar pessoas e consolidar uma marca…

Rf = taxa livre de risco B = coeficiente beta da companhia Km = retorno de carteira do mercado Observação: Caso o valor Ks (taxa requerida de retorno), no modelo Gordon, for desconhecido, o analista financeiro, nesse caso, pode determinar Ks usando o CAPM e, depois aplica-lo na equação de Gordon, que é P0= D1/ (Ks – g). (Groppelli e Ehsan Nikbakht, 2012, p. 116). 4.2 Problema administrativo 4.2.1 Companhia A O Beta é 1,5, o retorno da carteira do mercado é de 14%, o título do…

6%; outra ação, com o dobro dos riscos, terá uma taxa de desconto de 12%. Determinado o nível de risco, realizar o ajuste dos retornos futuros. Ra: 6% retorno maior que o mercado devido a beta >1,5 Rb: 12% retorno maior do que o mercado devido a beta > 2,4 M: 0,05 Beta de ação A= 0,06/0,04x1.0= 1.5 Beta de Ação B= 0,12/0,05x1,0=2,4 Resposta: O risco de aplicar o montante na segunda opção é maior, porém trará maior retorno caso tudo corra como esperado. A escolha por um ou…

Unidade 2 – Risco e Retorno 2.1 – Retornos. 2.2 – Histórico das taxas de retorno. 2.3 – Retorno médio. 2.4 – Variabilidade dos retornos. 2.5 – Retorno esperado e variância. 2.6 – Carteiras. 2.7 – Risco sistemático e não sistemático. 2.8 – Diversificação e risco de carteira. 2.9 – Risco sistemático e beta. 2.10 – Linha de mercado de títulos. 2.11 – Modelos de precificação de ativos – CAPM. Unidade 3 – Gestão Financeira de Longo Prazo 3.1 – Custo de capital próprio. 3.2 –…

e determinado por eventos externos à empresa e não pode ser eliminado ou reduzido RISCO NÃO SISTEMÁTICO (Diversificável) Identificado nas características do próprio ativo (intríseco) e pode ser total ou parcialmente diluído pela diversificação da carteira Risco de um Ativo Individual: medidas de risco Ativo individual – um único investimento, um único bem. DESVIODESVIO -PADRÃO O indicador estatístico mais comum do risco de um ativo é o desvio-padrão, σr, o qual mede a dispersão em torno…

MODEL) Ex: BOVESPA A rentabilidade da carteira de mercado (formada pelas ações na bolsa) é medida pelo IBOVESPA (Índice da BOVESPA). Aplicações livres de risco: representas pelos títulos do Tesouro Nacional e Poupança. RF = taxa livre de risco  Rentabilidade do ativo sem risco Premio pelo risco de mercado = RM - RF Premio pelo risco  B (RM - RF) B = coeficiente BETA  >1 ação agressiva – alto risco < 1 ação defensiva - baixo risco =1 é o da carteira do mercado O…

porcentagem da variação. ITEM 2 1ª Tabela - INFORMATIVO DAS AÇÕES: Calcular o Risco deste investimento (beta): Vamos identificá-lo através da fórmula do CAPM: Ks = Rf + β (Rm – Rf). - Sendo o Ks = Valor dos Dividendos (R$10,00 /ação) dividido pelo preço das Ações no ano corrente (R$50,00) = 20% - Rf = 6,5% a.a - β = ? - Rm = 9,5% a.a Agora é só jogar na fórmula e localizar o Beta, ok! Obs.: Onde se lê Taxa de Retorno Ibovespa na verdade é a Taxa Livre de Risco. 2ª Tabela –…

balanceamento entre o risco e retorno pode-se concluir que apesar dos projetos terem os mesmos retornos esperados, o projeto B possui o menor risco, pois sua variao menor que o projeto A. Etapa 3 Passo 1, Passo 2, Passo 3, Passo 4 Companhia A o Beta 1,5, o retorno da carteira de mercado de 14, ttulo do governo rende atualmente 9,75 a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 6, e os investidores esperam receber R 6,00 de dividendos por ao no prximo…