Beta Alavancado

representa o “Coeficiente Beta” (b)? R. Usado para ver a variação da rentabilidades dos ativos (ações) em relação a variação do mercado. A variação do mercado é tomada como igual a 1,00; se um dado ativo apresenta um Coeficiente Beta maior que 1,00; significa que o ativo tem mais variação que o mercado; 1,10 significa que varia 10% a mais que o mercado. Números negativos (em geral não ocorrem) significam que a variação é em direção oposta ao mercado. O coeficiente beta de uma “carteira…

representa o “Coeficiente Beta” (b)? R. Usado para ver a variação da rentabilidades dos ativos (ações) em relação a variação do mercado. A variação do mercado é tomada como igual a 1,00; se um dado ativo apresenta um Coeficiente Beta maior que 1,00; significa que o ativo tem mais variação que o mercado; 1,10 significa que varia 10% a mais que o mercado. Números negativos (em geral não ocorrem) significam que a variação é em direção oposta ao mercado. O coeficiente beta de uma “carteira…

de recursos, e BETA, muito menor e com muito menos recursos tangíveis. Estrategicamente, BETA deve fugir de uma competição com ALFA de “peito aberto”. Deve procurar pontos fracos da defesa de ALFA, ao invés de confrontar seu concorrente em segmentos de merc ado bem definidos. Deve explorar as oportunidades de mudar as regras do jogo, ao invés de obedecê-las. OBSERVAÇÃO: Esta forma de atuação também é abordada por PORTER, que afirma que não se deve imitar a estratégia do líder. BETA deve…

MRP 0,80 0,60 12,4% 5,5% 7,5% 2,8% 3,4% 5,1% 7,3% 7,7% 2001 6,0% 2000 Custo do Capital US$ Prêmio do risco de Mercado Beta Alavancado βL βU Beta dos RFBR Taxa livre de risco - Brasil (média RF CRP Taxa livre de risco – Estados Unidos Prêmio risco do país alavancado IUS Inflação nos Estados Unidos Não IBR Símbolo WACCR WACC’=(1+WACCR) x (1+IBR) WACCR = (1 + WACC)/(1+IUS) WACC = RE x WE x RD x WD

Bancária Curso CPA 10 4.3 Questões 1. Dadas as carteiras que seguem, compostas 100% por títulos públicos, qual delas tem o maior risco? CARTEIRA ALFA CARTEIRA BETA Prazo Fluxo Prazo Fluxo 30 123.000 30 418.000 60 314.000 60 314.000 180 418.000 180 123.000 a) A carteira ALFA, pois seu prazo médio é maior. b) A carteira BETA, pois o seu prazo médio é maior. c) O risco é igual, pois o prazo médio de ambas é idêntico. d) Apesar de o prazo médio ser idêntico, a…

de recursos, e BETA, muito menor e com muito menos recursos tangíveis. Estrategicamente, BETA deve fugir de uma competição com ALFA de “peito aberto”. Deve procurar pontos fracos da defesa de ALFA, ao invés de confrontar seu concorrente em segmentos de mercado bem definidos. Deve explorar as oportunidades de mudar as regras do jogo, ao invés de obedecê-las. OBSERVAÇÃO: Esta forma de atuação também é abordada por PORTER, que afirma que não se deve imitar a estratégia do líder. BETA deve buscar um

que fazem sucesso como Jorge e Mateus, Gustavo Lima, Israel Novas, Thiaguinho, Paula Fernandes, Thaeme e Thiago entre outros que estão na boca dos jovens, e nas rádios. Japão O J-pop foi durante toda a década o ritmo mais conhecido do Japão, alavancado principalmente por Ayumi Hamasaki. Arte Moderna Arte Moderna é um termo que se refere às expressões artísticas surgidas no final do século XIX, que se estenderam até a metade do século XX. Na arte moderna vê-se a…

de vendas de 21 dias, prazo médio de estoque de 7 dias e prazo de pagamento a fornecedores de 15 dias. Do site do Damodaran (http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ ), verificamos que uma empresa tipica distribuidora de derivados de petróleo tem um Beta desalavancado de 0,66. Pelo mesmo site, tiramos o prêmio de mercado (7,55%) e a taxa livre de risco (4,27%). A relação entre endividamento e patrimônio liquido (D/E) é de 10,39. A empresa terminou o ano de 2014 pagando…

esperado de maturação do investimento. Fonte: Tesouro Nacional (http://www.tesouro.fazenda.gov.br) β: utilizamos um beta de 1,88, decorrente dos seguintes parâmetros: = 1,13 -Beta desalavancado das empresas do setor de varejo listadas em Bolsa - Estrutura de capital da ABC (dívida / equity) = 0,89 Aplicando a formula temos: β alavancado = 1,13 x {1+ [0,89 x (1-25%)]} β alavancado = 1,88. RM : Prêmio pelo risco de Mercado2 = 5,75%, obtido através da média histórica da diferença entre…

retornos históricos, volatilidades e prêmios de risco. As hipóteses de mercados eficientes discutidas juntamente com enganos comuns. Capítulo 13 Retorno, Risco e Linha do Mercado de Segurança Novo minicaso: O Beta da American Standard. Diversificação, risco sistemático e não sistemático. Beta e a linha do mercado de segurança. Ilustra os fundamentos do risco e retorno de forma direta. Capítulo 14 Opções e Finanças Corporativas Minicaso: Título Conversível da S&S Air. Nova discussão…