Risco e retorno

Geralmente o risco está associado a algum fator negativo que possa impedir ou dificultar a realização do que foi planejado.
Podem ser classificados em: Sistemáticos ou conjuntural: afeta o sistema econômico como um todo. Não é diversificável. Ex: alteração na alíquota de imposto. Não sistemáticos ou específico: afeta especificamente uma empresa ou um pequeno grupo de empresas. É diversificável. Pode ser diluído total ou parcialmente. Ex: carteira com ações dos setores automotivo e alimentício
Gestão de Riscos: são tomadas decisões de aceitar um perigo em potencial conhecido ou de minimiza-los, com a utilização de instrumentos financeiros apropriados.
Segundo sua natureza, os riscos podem ser divididos em Operacional: inerentes as atividades de operações, podem ser causados por catástrofes, falha humana, fraude, etc. e Financeiro: podem exercer impactos sobre os ativos e passivos financeiros, bem como sobre os preços futuros e podem causar grandes prejuízos financeiros.
ATIVO A
RA PA (RA - R'A) (RA - 'A)2 PA x (RA - R'A)2
0,07 0,1 -0,07300 0,005329 0,0005329
0,12 0,3 -0,02300 0,000529 0,0001587
0,15 0,4 0,00700 0,000049 0,0000196
0,2 0,2 0,05700 0,003249 0,0006498 VAR (RA) 0,1361%
E (R) 14,30% σ (RA) 3,6892%

ATIVO B
RB PB (RB- R'B) (RB - R'B)2 PB x (RB - R'B)2
-0,05 0,20 -0,11000 0,012100 0,00242
0,00 0,30 -0,06000 0,003600 0,00108
0,10 0,40 0,04000 0,001600 0,0006400
0,30 0,10 0,24000 0,057600 0,00576 VAR (RA) 0,9900%
E (R) 6,00% σ (RA)