Risco e recife

Risco é a possibilidade de prejuízo financeiro ou volatilidade de retorno associada a um ativo. No risco considerando o tempo, quanto maior a vida do projeto, maior o período de projeções, afetando os retornos esperados, ou seja, a variabilidade dos retornos e o risco relativo do ativo aumentam com o passar do tempo. Os gestores de recursos atuais devem entender e compreender a relevância do risco e do retorno para suas atividades cotidianas. Pessoas racionais estão constantemente assumindo riscos. Qual o nível de risco relativo à nossas decisões? São duas alternativas de risco igual ou diferente (comparando projetos A e B)? Qual é a compensação por se optar pelo projeto de maior risco? Essas questões exigem que o gestor defina, identifique, analise e meça o risco e decida qual é o retorno mínimo exigido de um empreendimento para que valha a pena implementá-lo. Ao efetuarmos um investimento qualquer, estamos preocupados, entre outros fatores, com o retorno do capital investido. Ou, com o risco do investimento. Todo investimento pressupõe um determinado nível de risco. Alguns, mais; outros, menos. Queremos, ao estudar esse assunto, saber o que considerar, em um investimento, para uma correta avaliação do risco envolvido. O que é risco? Quais são suas origens? Como medi-lo? Entender os conceitos de risco, retorno e preferências com relação ao risco (como opto por um ou outro ativo – investimento) será o foco do que trataremos nesse material. Como sempre, recomenda-se a leitura de outras fontes, até para enriquecer o vosso conhecimento e domínio maior do assunto de extrema importância ao gestor moderno. Assim, vamos avaliar o risco relacionado a um único ativo ou investimento e a relação risco X tempo e, risco relacionado a uma carteira ou investimento e a relação risco X tempo. A idéia central que norteia a análise de risco é a de que “retorno deve crescer à medida que o risco aumenta”. Assim, os gestores devem entender a relevância do risco e retorno, para decisões