PRINC PIOS B SICOS DA ADMINISTRA O DO CAPITAL DE GIRO

PRINCÍPIOS BÁSICOS DA ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO A Administração das aplicações em ativos correntes, envolve a tomada de decisões referentes à três dimensões : A primeira é liquidez dos ativos correntes da empresa, em face da composição dos prazos de vencimento de suas dívidas. Os ativos correntes da empresa têm além de um prazo para transformarem-se em dinheiro, um risco de transformação efetiva do dinheiro. O risco aumenta não só com a natureza das operações da empresa (seus clientes, regime de concorrência, influência de oscilações da economia), mas com esse mesmo prazo de transformação dos ativos correntes em dinheiro (a duração do ciclo de caixa ), em face das datas de vencimento das dívidas da empresa a curto prazo, tendem a dar mais importância ao fluxo de recursos ( ciclo de caixa ) e aos índices de giro ( estoques e contas a receber - eles denotam a velocidade com que a empresa utiliza os seus estoques, bem como transforma as suas contas a receber em dinheiro ) , do que aos lucros obtidos pela empresa em suas operações.
2a) O CONFLITO ENTRE A LIQUIDEZ E A RENTABILIDADE.
- Os ativos correntes representam um investimento indispensável para sustentar um dado volume de vendas. O seu retorno direto, em particular no caso de disponibilidades e investimentos temporários, é tipicamente inferior ao investimento em ativos fixos. Indiretamente, contudo, pode ser afirmado que contribuem para o objetivo rentabilidade ao cumprirem a sua função de sustentação de um nível de vendas. Nesses ativos, está a concentração de esforços da empresa para manter a sua liquidez. Nos termos de um “conflito” com o objetivo rentabilidade, quanto mais for aplicado em ativos correntes, para manter a liquidez, dado um volume de operações, menos restará para aplicações com retorno mais atraente.
3a) Na administração dos ativos correntes, mais claramente nos casos de disponibilidades e estoques, o dilema enfrentado é entre a manutenção de saldos excessivos, com investimentos e