Operações estruturadas

Outras Operações Estruturadas
As operações estruturadas permitem ao participante realizar operações ou assumir posições de forma concomitante em diferentes mercados, modalidades ou vencimentos, de forma que na soma das diversas partes resulte o negócio desejado. Para facilitar a execução dessas estratégias, bem como eliminar os riscos associados à não execução de determinadas pontas da estratégia ou a sua execução em condições diferentes das originalmente existentes na BM&FBOVESPA, são admitidas as negociações de algumas das estratégias mais comumente utilizadas, através das operações estruturadas descritas nos próximos itens. * Estratégia Forward Points * Operações de Volatilidade (Combinações de Futuro com Opção) * Operação de Forward Rate Agreement (FRA) de Cupom Cambial * Operações de Estratégia no Mercado de Opções (Travas) Estratégia Forward Points
A estratégia de forward points consiste na negociação do vencimento-base do contrato futuro de um determinado ativo, por meio de um valor a ser acrescido ou diminuído da cotação à vista do dia do correspondente ativo objeto. Com isso, todas as operações de forward points serão transformadas, ao final do pregão, em negócios no contrato futuro do ativo objeto. Note-se que a estratégia de forward points não se constitui em um contrato futuro específico. Trata-se de forma alternativa de negociação do contrato futuro normal do ativo objeto.
a) Estratégia de Forward Points em Dólar e Índice:
Exemplo-1: Forward Points em Dólar (FRP0 e FRP1)
O preço de um contrato de FRP0 é igual ao valor da PTAX divulgada pelo BC ± Preço negociado no GTS. Então analisando a situação hipotética abaixo:
1. Negócio realizado de FRP0 de 100 contratos a 10,00.
2. O preço do contrato futuro de Dólar será calculado da seguinte maneira:
2.1 Preço do negócio = 10,00;
2.2 Valor hipotético da PTAX = 1,745 ( multiplicar por 1000);
2.3 O preço final será o Preço do negócio + o valor da PTAX = 1.755,000.
Observação: