Fontes de recursos e custo de capital

Planejamento Financeiro

PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Aula - 03 Fontes de Recursos e Custo de Capital

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Planejamento Financeiro

FONTES DE RECURSOS DE CURTO PRAZO
As empresas precisam de recursos para manter suas atividades correntes. Muitas vezes esses podem não estar disponível imediatamente, ou seja, no momento necessário ao pagamento de um título ou de um fornecedor. Por esse motivo, as empresas podem levantar recursos a prazos curtos (de até um ano no máximo) destinados à sustentação de aplicação em créditos a clientes, estoques ou mesmo à substituição do financiamento a clientes, como o caso de crédito direto ao consumidor. Dentre as instituições do SFN destacam-se os bancos comerciais privados e públicos, as sociedades de créditos, financiamento e investimentos (“financeiras”).

Desconto de Duplicatas Por meio de uma operação de desconto, uma empresa obtém de um banco comercial um empréstimo de recursos, cujo prazo é representado pela distância entre o momento em que a empresa recebe o valor efetivo emprestado, e o momento em que, na ausência da operação, deveria ter à sua disposição os fundos envolvidos. A maior parte das operações de descontos diz respeito a duplicatas, ou seja, títulos que materializaram o crédito que a empresa concedeu aos seus clientes em conseqüência da concessão de prazos de pagamentos na compra de bens ou prestação de serviço. Ao vender a prazo, a empresa coloca-se na posição de esperar até a data do vencimento da fatura, ou então busca o desconto do título. No desconto de duplicatas, os juros são pagos antecipadamente, o que deve representar um certo acréscimo de custo em relação aos níveis nominais. Além deste aspecto há também a questão do desconto por fora, também chamado de desconto bancário ou comercial, onde observamos o seguinte:Numa operação de 90 dias de prazo e valor $100.000 (valor total dos títulos entregues ao banco, com uma lista, também chamada de bordereau), supondo taxa nominal de 5% ao mês