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Trabalho final de Finanças empresariais

Companhia escolhida:

Para realização da análise dinâmica são necessárias, as reclassificações das contas patrimoniais, para chegar aos resultados levando-se em consideração o modelo dinâmico.
Inicialmente devemos classificar as contas como operacionais, que guardam relação com as atividades da empresa, estratégicas, que se referem as movimentações vinculadas a alta administração da empresa, e táticas, sendo essas relacionadas com tesouraria, contas de curto ou curtíssimo prazo.
Nesse momento podemos auferir os conceitos de contas cíclicas, não cíclicas e erráticas, conforme figura apresentada abaixo:

Com isso, cria-se a possibilidade de análise do modelo dinâmico, baseado nos demonstrativos da CIA HERING. As informações são relacionadas ao fim do exercício social de 2013.
Como análise dinâmica analisaremos sob essa ótica os seguintes indicadores: NCG, necessidade de capital de Giro; CDG, capital de giro; T, saldo de tesouraria; Com isso efetuaremos a inferência relacionada a estrutura financeira da empresa.
NCG: A necessidade de capital de giros corresponde entre a diferença entre as contas cíclicas do ativo(CCA) e as contas cíclicas do passivo(CCP), ou seja, sua capacidade de pagamento baseado nas contas cíclicas.
Temos portanto: NCG = CCA – CCP
Com dados extraídos do site BM&F Bovespa, chega-se a conclusão que nas contas do ativo circulante, a única errática apresentada é CAIXA, no valor de R$ 135.061,00, portanto o ativo cíclico é igual ao ativo circulante menos a conta CAIXA; e as contas cíclicas do passivo são obrigações fiscais e trabalhistas, fornecedores, obrigações fiscais estaduais, outras obrigações e provisões.
Chegando-se a soma de valores evidenciada na fórmula abaixo:
NCG = 794113 – 257438
NCG = 536675
CDG: O capital de giro é calculado efetuando a diferença entre as contas permanetes do passivo(CPP) e as contas do permanente do ativo(CPA). Portanto