Contabilidade e gestão

PREVISÃO DE FALÊNCIA

Na década de sessenta, nos Estados Unidos, foram desenvolvidos e publicados vários estudos sobre a capacidade preditiva dos índices de balanços, em relação à insolvência das empresas. No Brasil, o Prof. Stephen C. Kanitz desenvolveu um modelo muito interessante de como prever falências, por meio de tratamento estatístico de índices financeiros de algumas empresas que realmente faliram.

O modelo consiste, em primeiro lugar, em encontrar o Fator de Insolvência da empresa. A fórmula é a seguinte:

LL
X1 = --------------- x 0,05 PL

AC + RLP
X2 = ------------------ x 1,65 PC + ELP

AC - E
X3 = ----------------- x 3,55 PC

AC
X4 = ---------------- x 1,06 PC

PC + ELP
X5 = ---------------- x 0,33 PL

Fator de Insolvência = X1 + X2 + X3 – X4 – X5

Se a soma resultar num valor em:

|0 e 7 |= |Solvência |
|0 e -3 |= |Penumbra |
|-3 e -7 |= |Insolvência |

Exemplo: A “Cia Suspeita Ltda” apresenta os seguintes índices:

X1 = –0,20 –0,20 x 0,05 = –0,010
X2 = 0,50 0,50 x 1,65 = 0,825
X3 = 0,10 0,10 x 3,55 = 0,355
X4 = 2,60 2,60 x 1,06 = 2,756
X5 = 2,60 2,60 x 0,33 = 0,858

FI = –0,010 + 0,825 + 0,355 – 2,756 – 0,858

FI = –2,444 (penumbra)

EXERCÍCIO

Calcular o Fator de Insolvência da “Cia X”, para os anos X1, X2 e X3.

BALANÇO PATRIMONIAL

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