Cobb Douglas
Sua fórmula geral é 1 , sendo que na maioria das vezes se assume que
Para a produção, a função é Y = ALαKβ Onde: • Y = saída • L = entrada de trabalho • K = entrada de capital • A, α e β são constantes determinadas pela tecnologia. Se α + β = 1, a função de produção tem retornos constantes à escala (se L e K forem aumentados 20%, Y aumenta 20%). Se α + β é menor que 1, os retornos à escala estão diminuindo, e se forem maiores que 1,os retornos à escala estão aumentando. Considerando a competição perfeita, α e β podem ser mostrados como parte da saída de trabalho ou capital.
Os engenheiros navais Cobb e Douglas foram influenciados pela evidência estatística que pareceu mostrar que o trabalho e as partes do capital da saída total eram constantes com relação ao tempo em organizações ou países desenvolvidos na prática de O&M(Organização e Métodos). Eles explicaram isto pelo ajuste estatístico “least-squares regression” de sua função de produção. Há agora a dúvida de se a constância com relação ao tempo de fato existe, para um "piquete" superior ao definido pela experiência amostral do "Pool em foco", se essa fórmula se aplicaria por exemplo, em uma produção internacional de um ou vários navios que não existisse controles que existiram na experiência amostral.
A função Cobb-Douglas pode assim ser estimada como uma relação linear e vetorial usando a expressâo a seguir, de