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Beta
O Índice Beta é um importante indicador financeiro, ele nos permite diferenciar ativos defensivos, de ativos agressivos.

Em tempos de crise financeira mundial, é preferível ter ativos mais defensivos em sua carteira de investimentos, uma vez, que com a crise, as oscilações do mercado financeiro são elevadas.
É através do índice beta que você poderá separar o nível de risco dos ativos. O Índice Beta é um indicador que mede a sensibilidade de um ativo em relação ao comportamento de uma carteira que represente o mercado. Pro exemplo: A relação entre a variação do retorno de uma ação (ativo) e o Ibovespa (mercado).
Portanto, o Índice Beta é uma medida do risco que um investidor está exposto ao investir em um ativo em particular em comparação com o mercado como um todo.
O índice beta é calculado da seguinte forma: Beta = Covariância entre o Retorno do Ativo e do Mercado / Variância do Retorno do Mercado
Ou desta maneira:

Em relação ao Beta, nós temos 3 hipóteses, que são:
Beta Alto : Beta > 1
Beta Neutro : Beta = 1
Beta Baixo : Beta < 1
1. Beta maior que um, mostra que o ativo tem um risco maior que o mercado, por exemplo: Beta de 1,5 tem 1,5 vezes mais risco que o mercado.
2. Beta igual a um, mostra que o ativo tem o mesmo nível de risco que o mercado.
3. Beta menor que um, mostra que o beta do ativo, tem menos risco que o mercado.
A notícia do site Valor nos mostra o beta de algumas empresas listadas na bolsa de valores, e podemos observar dois quadros de empresas, um quadro com ações chamadas de defensivas, ou seja, empresas com beta menores do que um, e o outro quadro, com ações chamadas de cíclicas, ou seja,empresas com beta maiores que um.
No primeiro quadro, se caracteriza que o beta dos ativos destas empresas tem o risco menor do que o mercado, por ser um beta menor do que um, o que em tempos de crise, isso é uma vantagem, uma vez, que as oscilações no mercado financeiro são elevadas. Em relação ao quadro dois, temos que o beta das