Actividade 1 AFO

1. Suponha que uma acção tenha um preço inicial de $12,50. Doze meses depois da compra a acção deverá pagar como dividendos: $0,6875 por acção. Suponha ainda que o preço da acção doze meses depois da sua compra seja negociado por $13,75 por acção. Calcule o retorno desta acção doze meses depois da sua compra.

Dados
Pto = $12,50
Pt = $13,75
Ct = $0,6875

Fórmula

Kt = [(13,75 – 12,50 + 0,6875)/12,50)] * 100
Kt = 15,5%

R/ O retorno desta acção doze meses depois d sua compra será de 15,5%

2. Segundo Gitman (2004), as atitudes em relação ao risco diferem entre administradores (e as empresas). Faça uma análise com no mínimo doze linhas envolvendo os três componentes básicos em relação ao risco.

Os três componentes básicos em relação ao risco são: indiferença, aversão e tendência.

Para o administrador indiferente ao risco, o retorno exigido não varia quando o nível de risco vai de x1 para x2. Essencialmente, não haveria nenhuma variação de retorno exigida em razão do aumento de risco. É claro que essa atitude não faz sentido em quase nenhuma situação empresarial.
Para o administrador avesso ao risco, o retorno exigido aumenta quando o risco se eleva. Como esse administrador tem medo do risco, exige um retorno esperado mais alto para compensar o risco mais elevado.

Para o administrador tendente ao risco, o retorno exigido cai se o risco aumenta. Teoricamente, como gosta de correr riscos, esse tipo de administrador está disposto a abrir mão de algum retorno para assumir maiores riscos.
3. Você observou os seguintes retornos para as acções da empresa Sigma S.A durante os quatros últimos anos:

Ano
Retorno Histórico da Acção A
2011
23,25%
2012
-5,25%
2013
35,75%
2014
0,00%

Qual foi o retorno médio; a variância e o desvio-padrão dos retornos observados, assim como, o coeficiente de variação para a acção da empresa Sigma S.A?

a) Retorno médio

K = (23,25 – 5,25 + 35,75 + 0,00) /4
K =53,75/4
K = 13,4375%

b)