Coeficiente Beta Capm

=[pic] e para resultados conhecidos e probabilidades iguais: σ = [pic] a) Exemplo: calcular o desvio padrão dos retornos esperados dos ativos A e B da Cia. Natal. Qual o de maior risco? 6. Distribuição normal de probabilidade 7. Coeficiente de Variação (CV): medida de dispersão relativa usada na comparação de risco de ativos que diferem no retorno esperado CV = [pic] a) Exemplo: considere os dados abaixo e indique qual ativo dever ser selecionado: …

O custo de capital pode ser determinado através do modelo CAPM ou então estimado com base no custo de capital de empresas semelhantes e/ou do mesmo sector ou semelhante. O custo do capital é o retorno mínimo que se pode esperar de investimento, abaixo do qual está-se perante uma perda do capital investido. O que quer dizer que para que um investimento seja atractivo a taxa de retorno tem de ser superior ao custo de capital. O Modelo CAPM Este modelo é baseado na ideia de que o risco…

estabelecer o custo do capital próprio é o CAPM (Capital Asset Pricing Model ou Modelo de Precificação de Ativos de Capital); é um modelo que associa o risco e o retorno para determinado ativo e que pode ser calculado através da seguinte equação: kj = Rf + [bj x (km - Rf)] Onde, kj = retorno exigido sobre o ativo j (ou ke, custo do capital próprio) Rf = taxa de retorno livre de risco (medida geralmente pelo retorno sobre o Título do Tesouro) bj = coeficiente beta do ativo j…

|8,4 | | |Obrigações do Tesouro Brasileiro |3,9 |4,7 | | |Calcular o coeficiente de Variância |43,2 |79,3 |1,8 | | | | |

o estudo do dinheiro e outros ativos; o gerenciamento e controle desses ativos ou recursos; e a análise e gerenciamento de riscos de projetos. Índice [esconder] 1 Contributos das finanças modernas 1.1 Teoria do portfólio 1.2 O modelo CAPM 1.3 Hipótese da eficiência de mercado 1.4 Proposição de Modigliani e Miller 1.5 Precificação derivativos e opções 2 Finanças comportamentais 3 Ver também 4 Referências Contributos das finanças modernas[editar] …

Cristalina, 14 de Setembro de 2012 SUMÁRIO - INTRODUÇÃO - O QUE É A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E QUAL SUA IMPORTÂNCIA NAS ORGANIZAÇÕES - DIFERENTES TIPOS DE SOCIEDADES - O VALOR DO DINHEIRO MUDA COM O PASSAR DO TEMPO - RISCO E RETORNO - CAPM - CONCLUSÃO - REFERÊNCIA INTRODUÇÃO Para administração financeira, o objetivo econômico das empresas é a maximização de seu valor de mercado. Objetivo das empresas - O investimento feito por proprietários

3 O CAPM foi desenvolvido para simplificar a teoria de carteiras desenvolvida por Markowitz(1959). Esse modelo assume que os investidores são avessos ao risco e, quando escolhem entre carteiras, se preocupam com a média e a variância do retorno dos seus investimentos. Os investidores escolhem carteiras eficientes de média-variância, em que as carteiras minimizem a variância do retorno da carteira, dado um retorno esperado, e maximizem o retorno esperado, dada a variância. O…

menos voláteis que os dos de longo prazo. Para comparar os balanceamentos entre risco e retorno de diferentes investimentos, é necessário estabelecer esses valores em termos relativos. O coeficiente de variação, o qual representa o desvio-padrão dividido pelo retorno esperado. Quanto menor o valor do coeficiente de variação, melhor a qualidade de um investimento, considerando risco/retorno. Passo 2 – Mensurar risco e retorno Uma forma comum de se medir o risco de um ativo é…

Passo 3 O CAPM foi desenvolvido para simplificar a teoria de carteiras desenvolvida por Markowitz(1959). Esse modelo assume que os investidores são avessos ao risco e, quando escolhem entre carteiras, se preocupam com a média e a variância do retorno dos seus investimentos. Os investidores escolhem carteiras eficientes de média-variância, em que as carteiras minimizem a variância do retorno da carteira, dado um retorno esperado, e maximizem o retorno esperado, dada a variância. O…

e variância, atualmente tão usada por profissionais de finanças, não era tão óbvia naqueles dias. Esta façanha de Markowitz tornou possível a utilização da poderosa álgebra de matemática estatística nos estudos de seleção de carteiras. O modelo CAPM Em 1964, William Sharpe desenvolve um modelo imaginando um mundo onde todos os investidores utilizam a teoria da seleção de carteiras de Markowitz através tomando decisões usando a avaliação das médias e variâncias dos ativos.[4] Sharpe supõe que